1. 成長期待のポイント

中期計画では売上77億→100億（FY2026→FY2028目標）、年平均約14%成長を目指す。既存の全国SSネットワーク強化と新規事業・M&Aで市場平均（カーアフターマーケットCAGR約1–2%）を大幅に上回る成長を狙う。

2. 成長ドライバー別の分析

全国サービスステーション（SS）基盤の深化と高付加価値商材

• 全国47拠点のネットワークと約37%のSS関連シェアを活用し、既存顧客への提案強化で売上拡大を図る。
• 高付加価値洗車やバッテリー、アドブルー等の伸長で客単価向上を目指す。
• 仕入価格上昇を販売価格に適正転嫁しつつ、在庫・配送効率で粗利確保を推進。

新規事業・M&Aと業務レンタカーの拡大

• 中期計画で新規事業15億（FY2028目標）を想定、既存85億と合わせ100億を達成する成長シナリオ。
• 業務レンタカー（横浜瀬谷、札幌白石等）の車両増加で収益の多様化と安定化を図る。
• M&Aや新事業でSS依存を低減し、成長の源泉を複数化する方針。

DX・効率化・ESG対応による収益性改善

• DX推進で業務効率化、在庫・物流の最適化により営業利益率を1.46%→3.60%へ改善目標。
• 環境対策商品（AdBlue等）やESG施策で顧客ニーズに対応し付加価値を創出。
• 人権基本方針・ガバナンス整備で取引先・顧客信頼を強化し長期契約獲得を狙う。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社計画はFY2026売上77億円からFY2028に100億円を目指す（FY2026→FY2028で年平均約14%成長）。営業利益は現状約1.4%台から3.6%へ改善し、営業利益額は約1.1億円（77億×1.46%）→約3.6億円（100億×3.6%）へ拡大見込み。成長は既存SSでの高付加価値化＋新規事業・M&Aの寄与が鍵となる。

4. 課題・リスク

中東情勢・原油価格変動により燃料価格や消費者マインドが影響を受け、カーケア需要が減退するリスクが高い（実際に業績予想未定の判断あり）。EV化による内燃機器部品需要の長期縮小、SSチャネル依存の構造的リスク、原材料・輸送コスト上昇、人手不足・人件費増も利益率改善の足かせ。新規事業・M&Aの計画達成と早期収益化が不可欠。

5. 総括

市場CAGRが1–2%に留まる中で、ムラキは中期目標（年平均約14%）という高い成長を掲げる。実現にはSS基盤の深掘りと新規事業の迅速な立ち上げ・収益化が必須で、地政学・EV化・コスト上昇といった外部リスク管理が投資判断のポイントとなる。