スミダコーポレーション株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は前年同期比+12.2%の79,858百万円（798.58億円）と増収を確保したが、営業利益は同▲43.2%の1,912百万円（19.12億円）に大幅減益
• 車載（xEV）、インダストリー（データセンター、太陽光・蓄電池）やSchmidbauer買収効果で売上成長。ただし車載向け一部製品の品質問題で製品補償引当金約987百万円（約9.87億円）を計上し利益を圧迫
• 通期の業績予想および配当見通し（中間配当26円、通期53円）は変更なし（会社は通期予想を維持）

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決算数値概要

• 売上高: 798.58億円 (前年比 +12.2%)
• 営業利益（経常利益）: 19.12億円 (前年比 △43.2%)
• 純利益: 2.40億円 (親会社所有者帰属、前年比 △85.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Q2で車載向け一部製品の品質問題に関連し製品補償引当金987百万円を計上（影響：営業利益を大きく押下げ）
• 合弁だったvogtronics GmbHの非支配持分を全取得（非支配持分減少、関連現金支出2,270百万円）
• ブリッジローン（Schmidbauer買収資金）を予定通りシンジケートによる長期借入でリファイナンス、ネット有利子負債は増加（Net D/Eは約0.83倍）

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好材料（ポジティブ要因）

• メガトレンド（xEV、データセンター、再生可能エネルギー）向け需要が堅調で、インダストリーの伸長が収益基盤の多様化に寄与
• 2025年のSchmidbauer子会社化が売上・利益に寄与（資料ではQ2で売上約11億円、営業利益約1億円を想定）し、大型製品領域への展開が可能に
• 通期見通し維持＆中間配当26円の実施で株主還元方針は堅持（中期経営計画でFY2028目標を掲示）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 車載向け一部製品の品質問題で約9.9億円の引当計上。引当は在庫廃棄・選別等の費用を含み、短期的な利益押下げ要因
• 金融費用の負担増（利払等で金融損益がマイナス）や借入増により税引前利益が大幅に悪化。ネット有利子負債・Net D/Eの上昇リスクあり
• 為替（円安進行の評価影響はあるが変動リスク）および銅・石油化学製品等の原材料価格上昇がコスト圧迫のリスクを継続して抱える