###（小野薬品工業株式会社）

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は前年同期比△8.9%で116,160百万円（1,161.60億円）と減収、国内製品売上の減少が主因
• 営業利益は前年同期比+39.4%で30,653百万円（306.53億円）と大幅増益、コ・プロモーション費用や一過性費用の減少が寄与
• ロイヤルティ・その他収入が前年同期比+21.2%増の48,200百万円（482.00億円）と堅調で、利益を下支え

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決算数値概要

• 売上高: 1,161.60億円 (前年比 △8.9%)
• 営業利益（経常利益）: 306.53億円 (前年比 +39.4%)
• 純利益: 241.51億円 (前年比 +36.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想に変更なし（2027年3月期 通期予想は売上収益455,000百万円、営業利益94,000百万円）
• オプジーボ（ニボルマブ）に関し、甲状腺未分化がんで国内承認申請を提出（2026年6月）
• ベレキシブル（ONO-4059）について、国内で「悪性リンパ腫の中枢神経系への浸潤」を効能・効果とする承認申請を実施（2026年6月）

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好材料（ポジティブ要因）

• 営業利益・コア営業利益が大幅増：コ・プロモーション費用の減少や経費効率化で利益率が改善
• ロイヤルティ収入の増加：BMS等からのロイヤルティ拡大により安定的な収益源が強化
• 開発パイプラインの進展：オプジーボの新規申請やベレキシブルの申請、QINLOCK等の海外展開で将来の成長期待

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上高の減少：国内製品売上が大幅減（フォシーガ共同販売終了や薬価改定の影響）、トップラインのダウンリスク
• キャッシュ流出：第1四半期で現金及び現金同等物が約174億円減少（配当支払い等による影響）で短期的な資金動向に注意
• ロイヤルティ依存のリスク：利益を支えるロイヤルティ収入の比率が高く、外部パートナーの収益動向に業績が左右される可能性