【総括】2027年3月期第1四半期は売上減だがコア利益増。ロイヤルティ拡大で収益構造は改善傾向。配当は維持。

【医薬品】抗悪性腫瘍や中枢・腎疾患を中心に創薬・導入を展開。ロイヤルティ収入が収益の柱となる。

【業績】1Qは売上減だがコア営業利益は増加。ロイヤルティ好調で純利益も改善。通期は売上下振れ見通し。

【注目材料】フォシーガ共同販売終了による国内影響と、キンロック・ロンビムザ等海外製品の拡大、複数の臨床進捗。