1. 成長期待のポイント

2026年を「リカバリ期」と位置付け、データ/AIとクラウド（Salesforce含む）で高付加価値案件へシフト。国内クラウド市場CAGR約15%、Salesforce成長率約25%を追い風に、収益性改善で今後3年は緩やかな売上成長＋営業利益拡大が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

データ／AIソリューション拡大

• データ基盤（Snowflake等）・BI（Tableau）を軸にデータ活用コンサルを強化し高マージン案件を創出する戦略。
• AI前提の業務再設計を全社で推進。実案件でのAI適用により設計〜実装の工数削減（事例で約60%削減）を確認。
• データ／AIは市場トレンドと規制（個人情報等）需要で継続成長が見込まれ、収益比率向上の鍵。

クラウド／DX（Salesforce含む）領域でのアカウント深掘り

• 国内クラウド市場は年平均約14.6〜15%成長、Salesforce自体も高成長（約25%）で需要は堅調。
• 既存アカウントの横展開・周辺領域（運用・追加開発・他SaaS連携）でARPA向上を狙う。
• ERP（M&AでERP体制強化）や体制化（プロパー＋BPのチーム提供）で大型案件獲得を目指す。

生産性向上・パートナー戦略・人材施策

• AI駆動で開発生産性向上→コスト削減・納期短縮で利益率改善が期待。
• 高専門性は外部パートナー（BP）で補完し、プロパーはPM/PL採用と育成で稼働品質を担保。
• ただし採用・定着（特にPM/PL層）は成功の前提条件で、人件費・福利厚生見直しやリテンション強化が実行中。

3. 今後3年の業績成長イメージ

ベースライン（FY2026計画：売上約45億円、営業利益120百万円）を起点に、データ／AI比率の上昇と生産性改善で売上は年平均約4〜6%成長、3年後は約50〜54億円程度を想定。営業利益は収益構成改善と固定費削減で拡大し、営業利益率は現状数%台から中期で4〜6%へ上昇、営業利益の年平均成長率は20〜30%レンジが現実的な期待レンジ。

4. 課題・リスク

人材確保・定着（特にPM/PL・中間管理職）の遅れが案件獲得能力と工数管理を毀損するリスク。SES市場の内製化進展やAIによる単純作業代替で低付加価値案件の需要縮小が進む可能性。PF（BtoC）事業は消費者保護や個人情報規制の影響を受けやすい。加えて、法規制（労働者派遣等）やパートナーとの協業不発が業績に影響を与える懸念あり。

5. 総括

市場環境（クラウドCAGR≈15%、Salesforce高成長）を背景に、データ/AIへのシフトとAI駆動生産性向上が成功すれば利益拡大のストーリーは堅い。一方、人材確保・パートナー調達・規制対応の実行力が達成の分岐点となるため、採用進捗と大口アカウント獲得を投資判断の注視ポイントとする。