株式会社丹青社

2027年1月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・利益は前年同期比で大幅減（売上高 △13.7%、営業利益 △40.5%）── 前年に集中した大阪・関西万博関連の大型案件の反動が主因
• 売上総利益率は高水準を維持（20.0%）する一方、販管費増で営業利益が圧迫される構図
• 通期業績予想は維持、かつ株主還元は積極的（通期配当予想：年間80円、期末に創業80周年記念配当8円を含む）

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決算数値概要

• 売上高: 483.92億円 (前年比 △13.7%)
• 営業利益: 33.42億円 (前年比 △40.5%)
• 純利益: 23.33億円 (前年比 △39.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 自己株式取得を実施：2026年8月3日～8月31日に922,400株を取得（取得価額合計 1,352百万円）※取締役会決議に基づく市場買付の一部実行
• 通期業績予想の修正はなし（2027年1月期 通期計画は売上高107,000百万円、営業利益8,000百万円を維持）
• 配当方針維持かつ創業80周年記念配当を含めた次期配当計画を提示（通期配当予想：年間80円、連結配当性向目標50％以上）

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好材料（ポジティブ要因）

• 高い収益性基盤：第2四半期での売上総利益率は20.0%と依然高水準を維持しており、採算重視の受注姿勢が効いている
• 財務健全性：自己資本比率は70.4%と高く、資金余力・財務基盤は良好（有利子負債は小幅）
• 市場環境は堅調：インバウンド回復や都市再開発、ホテル・スタジアム等の投資拡大を追い風に中長期の需要見通しは良好

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悪材料（ネガティブ要因）

• 前年の大型案件反動による業績落ち込み（売上・営業利益とも大幅減）で短期的な業績ボラティリティが顕在化
• 販管費（主に人件費）の増加により利益率が圧迫されている点は注意（販管費率上昇）
• 営業CFはマイナス（第2Q累計で△600百万円相当の赤字）、現金預金残高も前期比で減少（自己株取得や税金支払等の影響）し、短期的な資金動向に注視が必要