ジャパニアス株式会社

2026年11月期 第2四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前期比+11.3%の増収（6,469百万円）— コプロテクノロジーから承継したSES事業が寄与し二桁成長を維持
• 営業利益は同△35.6%と大幅減益— M&A関連費用（約82百万円）や一部大型案件の想定超過工数・待機コストが影響
• 通期業績予想は据え置き、配当方針は維持（中間配当50円、通期予想配当101円）、自己株式取得（上限200百万円）を決議

---

決算数値概要

• 売上高: 64.69億円 (前年比 +11.3%)
• 営業利益（経常利益）: 2.23億円 (前年比 △35.6%)
• 純利益: 1.94億円 (前年比 △28.8%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 承継したSES事業の取得原価が確定（取得対価：602百万円）、のれん379百万円を計上（償却期間12年、暫定）
• 吸収分割に伴うM&A関連費用（アドバイザー報酬等 約82百万円）を上期に計上し、上期利益を押下げ
• 2026年7月6日取締役会で自己株式取得を決議（取得上限120,000株・総額200百万円、取得期間：7/7〜11/30）

---

好材料（ポジティブ要因）

• M&Aによるエンジニア基盤拡大：2Q末のエンジニア数は2,002名で過去最高、受注対応力が向上
• 需要・単価は堅調：一人当たり売上高は累計で向上（2Q単体 608千円/月）、高付加価値案件の獲得が進む
• 株主還元と資本政策の両立：配当性向目標（約50%）維持の方針と機動的な自己株買いによる株主還元強化

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 利益率悪化：売上総利益率低下（25.0%→20.9%）および営業利益大幅減で収益性に短期的な懸念
• のれん・無形資産の増加と減少した現金：M&Aにより無形固定資産・投資その他が増加し、現金は約621百万円減少（資金流出）
• 一部大型案件の追加工数・大口顧客の需要変動による待機コストで稼働率低下（2Q単体 稼働率 92.1%）