株式会社スマサポ

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比▲2.2%の2,145百万円（約21.45億円）とやや減少。totono1.0→2.0移行や取引条件の最適化が影響。
• 営業利益は前年同期比▲36.2%の124.8百万円（約1.25億円）と大幅減益。事業譲受費用やAI等への先行投資が主因。
• totono2.0のユーザー数は順調に拡大（3Q累計111,289ユーザー、ARPU125円）、中長期のストック化が期待できる進捗。

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決算数値概要

• 売上高: 21.45億円 (前年比 △2.2%)
• 営業利益: 1.25億円 (前年比 △36.2%)
• 純利益: 0.78億円 (前年比 △52.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• totono2.0のユーザー増加が加速（2Q→3Qで約93.9千→111.3千ユーザー、QoQ +18.5%）、ARPUも125円へ上昇。MRRは37,315千円に到達。
• 入居者対応特化型AI「totonoAI」を提供開始し、AI開発投資を拡大（FY2025比でAI投資150%拡大計画）。
• スマサポサンキューコールは取引条件の見直しでコンタクト数が減少する一方、提案商材拡大や導線改善で単価維持・収益性重視へシフト。M&A・事業譲受（自治体向け「more」等）による事業拡大も実行。

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好材料（ポジティブ要因）

• totono2.0のユーザー基盤拡大とARPU上昇により、スケールしたときのストック収益化が期待できる（ユーザー数・MRRの継続成長）。
• totonoAIとビッグデータ解析の取り組みで将来的なBPOコスト削減と応対品質向上が見込まれ、長期的な利益率改善に寄与。
• SGムービング等の業務連携や提携拡大、アライアンスによるtoC向けマネタイズ（マーケットプレイス化）のポテンシャル。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 短期的には移行フェーズ（1.0→2.0）や先行投資の影響で利益が圧迫されており、今期は通期見通し達成に向け第4四半期の巻き返しが必須。
• totonoの課金モデルを企業課金（1.0）からユーザー課金（2.0）に変えるため、スケール前は売上が一時的に鈍化するリスク。
• コール業務の多くを委託に依存している点、及びM&A・研究開発の先行投資によるキャッシュアウトが短期的な財務負担となる可能性。