株式会社プロジェクトホールディングス

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高はQ2単体で15.44億円（前年同期比 +20.7%）と増収。3事業（デジタルトランスフォーメーション、DX×テクノロジー、DX×HR）がいずれも前年同期比で増収
• EBITDAは3.6千万円（EBITDAマージン 2.3%）で、前年同期から改善し4四半期連続の黒字を確保。ただし前四半期比では稼働率低下と採用費増で減益
• 営業利益は▲0.07億円（▲7百万円）で着地。上期は季節性・採用関連費用で進捗が低いが、下期の稼働回復で通期予想達成を見込む

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決算数値概要

• 売上高: 15.44億円 (前年比 +20.7%)
• 営業利益（経常利益）: ▲0.07億円 (前年同期比：改善 +57百万円（絶対）／前四半期比：減益)
• 純利益: 0.22億円 (累計上期＝22,248千円、前年比 +89.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Q2単体：売上高は前年同期比+20.7%で増収。3事業全てが前年同期比で増収に寄与
• 財務・資本施策：自己株式取得（上限30千株・総額上限52.5百万円）の取得枠を設定し、取得を完了（取得期間は5/18～8/12、完了は8/7）
• 成長投資の実行フェーズ移行：AIプロダクト開発（MVP開発中、秋頃リリース目標）、インテリジェンスセンター設立、東海支社開設、ベルコア・コンサルティングへの出資・資本業務提携等を進展

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好材料（ポジティブ要因）

• 全セグメント増収：中核のデジタルトランスフォーメーション事業の単価改善とDX×テクノロジー／DX×HRの堅調で売上成長を実現
• EBITDA改善かつ連続黒字化：稼働率低下や採用費増の影響を受けつつも前年同期比でEBITDAは改善、4四半期連続で黒字を確保している点は収益基盤の堅さを示唆
• 戦略的投資・事業基盤強化：AIプロダクト開発、インテリジェンスセンター設立、東海支社開設、AI/Data領域の専門会社との提携など、知能資産形成とMiddle市場開拓のための具体施策を実行段階に移行

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益はQ2でマイナス着地：上期は下期偏重の構造かつQ2は季節性で稼働率低下、短期的な利益確保が課題
• 人件費・採用コストの増加と離職動向：採用急増に伴う研修期間中の人件費計上や報酬改定予定などで販管費上振れ、離職率は計画を上回る水準で推移しリテンションが課題
• 収益性指標はまだ低水準：EBITDAマージンは2.3%へ改善するも依然低く、下期の稼働回復と知能資産化による非人月収益化の進展が必要である点