株式会社ナレルグループ

2026年10月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は3Q累計で191.29億円超（19,229,338千円＝約192.29億円）、前年同期比+7.3%と堅調に増収
• 営業利益は22.04億円（2,203,548千円＝約22.04億円）、前年同期比△2.6%で成長投資・採用費等により減益
• 親会社帰属の四半期利益は15.13億円（1,512,710千円＝約15.13億円）、前年同期比△5.4%。中期計画に基づく先行投資が利益に影響

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決算数値概要

• 売上高: 192.29億円 (前年比 +7.3%)
• 営業利益: 22.04億円 (前年比 △2.6%)
• 純利益: 15.13億円 (前年比 △5.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 中期経営計画「Change and Growth 2030」初年度の投資を継続：建設DX・職人紹介等の成長領域への先行投資で販管費・採用費が増加し、利益率は一時的に低下
• 成長投資・提携の進展：SkymatiXへの出資（6月）やBRANUとの業務提携（7月）などで建設DX・職人紹介の実装フェーズへ移行
• コーポレートDX推進（6月に部門新設）と基幹システムリプレイス（7月稼働）を実施し、生産性向上に向けた基盤整備を加速（短期的に投資増）

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好材料（ポジティブ要因）

• コア事業の需要堅調：建設ソリューション中心に在籍人数・稼働人数増、契約単価上昇（建設部門の単価は3Qで約528.6千円へ上昇）で収益基盤が改善
• 建設DX・職人紹介の事業化進展：SkymatiX出資、Arent／BRANU等との提携によりDX実装・BPO領域の売上が拡大中（付加価値領域の売上 前年同期比大幅増）
• 安定的な株主還元方針：年間配当予想115円を維持、配当方針の継続は投資家にとっての安心材料

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悪材料（ネガティブ要因）

• 利益率への下押し：営業力・採用強化や成長領域への先行投資で営業利益は前年同期比減少。短中期で利益回復には稼働率の更なる改善と投資の効果出現が必須
• 人材定着の課題：退職率・定着率は引き続き重要課題。採用加速に伴う未稼働・教育コストが短期的な負担に
• キャッシュ面の圧迫：3Q累計で現金・現金同等物は前期末比で減少（約580.8百万円減）、配当支払や借入金返済が大きく、投資実行と資金繰りのバランスに注意必要