株式会社ゆうちょ銀行

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 親会社株主に帰属する四半期純利益は1,775億円（前年同期比＋69.3%）と大幅増益、通期予想6,600億円に対する進捗率は26.9%と良好
• 資金運用収益が拡大（Q1：6,781億円）、外債投資信託からの収益や国債利息の増加が主因で、資金粗利鞘は改善（単体ベースで0.73%に上昇の参照あり）
• 貸出金残高が急増（単体で4.37兆円→6.16兆円へ拡大）し、運用・貸出のバランス変化が進行中

---

決算数値概要

• 売上高: 8,482億円 (前年比 +27.1%)
• 営業利益（経常利益）: 2,535億円 (前年比 +64.7%)
• 純利益: 1,776億円 (前年比 +69.3%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 四半期ベースでの収益性改善：経常利益・当期純利益が前年同期比で大幅増（資金運用収益の押上げが主因）
• 貸出金の拡大：期末貸出金が前期（2026/3末）から大幅増加し、運用ポートフォリオの構成に影響（国内向け貸出増）
• 評価損益・ヘッジ状況の改善傾向：その他目的の評価損益（ヘッジ考慮後）は前期比で改善している（ネットでの含み変動あり）

---

好材料（ポジティブ要因）

• 1Qで大幅増益、通期見通しに対する進捗が良好で株主還元（配当予想：通期93円）や自己資本政策の余地が拡大
• 円金利上昇や外債投資信託の収益拡大により資金運用利回りが改善し、利鞘拡大の追い風が継続
• ゆうちょ通帳アプリなどリテール接点の成長（登録口座数の増加）が続き、収益化・クロスセルの機会が拡大

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 臨時損益（株式売却益等）や一時的な売却益が減少しており、臨時要因に依存した収益は縮小傾向
• その他有価証券（特に外国債券・投資信託）に係る評価損益は大きく、マーケット変動リスクを抱える（ヘッジ後でも含み損あり）
• 資金調達費用の増加（預金利息等の上昇）により調達コストが上昇しており、金利環境次第で利ざや改善が限定されるリスクあり