株式会社マネジメントソリューションズ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は中間累計で125.41億円（前年同期比+12.5%）、営業利益は15.67億円（前年同期比+37.0%）と増収増益で推移
• PMO需要の拡大を背景に、コンサルタント増員と平均単価上昇で収益拡大を実現（PMOコンサルタント数約1,050名、平均単価1,797千円）
• 通期業績予想は据え置き（売上高260億円、営業利益30億円）、配当は32円→50円に増配し株主還元を強化

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決算数値概要

• 売上高: 125.41億円 (前年比 +12.5%)
• 営業利益（経常利益）: 15.67億円 (前年比 +37.0%)
• 純利益: 10.80億円 (前年比 +46.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第2四半期で中間累計売上高・営業利益とも前年同期比で上振れ（QoQでも増加）
• PMOコンサルタントの在籍数が増加（3月末920名→6月末約1,050名）、平均単価も上昇（1,747千円→1,797千円）
• PROEVER関連費用の事業フェーズ移行により販管費内の一部費用構成が変化（資産化／原価化が進行）

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好材料（ポジティブ要因）

• 市場追い風：PMO市場の拡大見通し（2030年に1.6兆円規模）とMSOLの強固な大手顧客基盤（年商1,000億円超企業が顧客の約96%）
• 収益性改善：コンサルタント数増加と平均単価上昇で売上・利益が同時に拡大（稼働率は一時低下も収益でカバー）
• 株主還元強化：通期での増配（年間50円予想）と機動的な自己株式取得方針により株主還元を重視

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悪材料（ネガティブ要因）

• 人件費上振れリスク：新卒169名等の採用と下期採用継続により下期に人件費・販管費増加見込み（下期は投資的費用増）
• 稼働率の一時低下：積極採用に伴う一時的な稼働率低下（第2四半期稼働率84.8%）が短期の収益性重荷に繋がる可能性
• 収益集中リスク：大手顧客依存度が高く（大口顧客比率が高い）、特定顧客の事業環境変化が業績に与える影響は無視できない