株式会社IHI

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益：3,745億円（前年同期比 +10.9%）と増収を達成
• 営業利益：732億円（前年同期比 +250.5%）、不動産売却益400億円を含むが、不動産売却除く営業利益も331億円（率8.8%）と高水準
• 親会社所有者帰属四半期利益：535億円（前年同期比 +361.3%）と大幅増益

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決算数値概要

• 売上高: 3,745億円 (前年比 +10.9%)
• 営業利益（経常利益）: 732億円 (前年比 +250.5%)
• 純利益: 535億円 (前年比 +361.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期見通しを上方修正：受注高・売上収益・営業利益をそれぞれ+100億円、親会社所有者帰属当期利益を+70億円（通期見通し：売上収益1兆8,400億円、営業利益2,500億円、当期利益1,720億円）
• 第1四半期に都市開発等の不動産譲渡で400億円の売却益を計上（通期売却見込合計930億円）
• IHIエアロスペース関連でJAXAに係る事案により競争参加資格停止処分（5か月）を受け、該当事業のコンプライアンス対応と今後の業績影響に注意

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好材料（ポジティブ要因）

• 民間向け航空エンジン事業：新製エンジン販売とアフターマーケット（スペアパーツ・MRO）が堅調で中長期収益基盤が強化されている
• 防衛・原子力などの成長事業が拡大中で、通期業績寄与が期待される（通期見通しの上方修正に反映）
• 計画的な資産売却によるキャッシュ確保と、フェーズ1（FY2026-28）で成長投資（総額6,500億円、うち研究開発1,600億円）を実行する資金余力の確保

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悪材料（ネガティブ要因）

• PW1100G-JMを中心とした追加検査プログラム関連の支出や為替影響が継続的なコストリスクとなる（為替感応度あり）
• 営業キャッシュ・フローは▲432億円（第1四半期）とマイナス。棚卸資産の積増しなど運転資本増加による短期的な資金負担が発生
• 地政学的リスクや海外事業の採算悪化リスク（過去に一部海外案件で構造改革を実施）およびJAXA関連の競争参加制限が受注・サービス提供に影響を与える可能性