ダブル・スコープ株式会社

2027年1月期 第2四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 連結売上高は1,928百万円（19.28億円）、前年同期比+32.9%と増収（セパレータ事業1,131百万円、イオン交換膜事業796百万円）。
• 営業損失は1,388百万円（-13.88億円）と前年同期から改善（改善額約1,480百万円）し、製造原価改善や在庫評価損の縮小が寄与。
• それでも親会社株主に帰属する中間純損失は3,104百万円（-31.04億円）と大幅赤字。持分法による投資損失（1,694百万円）や支払利息が業績を押し下げている点は要注意。

---

決算数値概要

• 売上高: 19.28億円 (前年比 +32.9%)
• 営業利益: -13.88億円 (前年比 ―)
• 純利益: -31.04億円 (前年比 ―)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 累計売上高は第1四半期累計の1,386百万円（13.86億円）から中間で1,928百万円（19.28億円）へ上積み（四半期で約542百万円増）。
• W-SCOPE CHUNGJU PLANTでのESS向けセパレータの出荷が第2四半期から開始し販売量が増加。
• 第三者割当の新株予約権行使により資本金・資本剰余金が各220百万円増加（財務基盤の強化措置）。

---

好材料（ポジティブ要因）

• セグメント両方（セパレータ、イオン交換膜）が揃って増収となり、下期以降の需要回復（特にESS向け）で更なる上振れの期待。
• 製造面でのコスト削減効果（人件費・減価償却の削減、在庫評価損の縮小）が営業損失改善に直結している点。
• イオン交換膜の既存案件が安定、及び新規案件の評価プロセス進展により将来の収益基盤拡大が見込まれる。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 持分法による投資損失が大きく（当中間期で1,694百万円）、純損失を拡大している構造的な課題。
• 主要市場（特に欧州）のEV需要の回復が遅れており、セパレータ需要の不確実性が続く。
• 主要原料がナフサ由来であり、原油・ナフサ価格や供給リスクの変動により材料費・水道光熱費が上振れるリスク。