トレックス・セミコンダクター株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は65.64億円（前年同期比 +11.9%）、全社で増収（決算短信 p1 / 決算説明資料 p4–5）。
• 営業利益は8.85億円（前年同期比 +436.3%）と大幅増益。棚卸資産の見積り変更（簿価切下げ算定方法の変更）により売上原価が2.81億円減少した一時的要因を含む（決算短信 p4 / p9）。
• 営業外収益（受取配当金など）や為替の追い風で経常利益1,113百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益911百万円を計上（決算短信 p1 / p7）。

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決算数値概要

• 売上高: 65.64億円 (前年比 +11.9%)
• 営業利益: 8.85億円 (前年比 +436.3%)
• 純利益: 9.11億円 (前年比 +2,502.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正（売上280億円→280億円据置だが、営業利益1,300百万円→1,500百万円、親会社株主帰属当期純利益1,400百万円→1,600百万円）— 為替の円安進行と受取配当金の想定超過を理由（決算説明資料 p16 / 決算短信 p3）。
• 棚卸資産評価の見積り方法を変更し、Q1で売上原価を281,016千円減少（利益を一時的に押し上げる影響）（四半期決算短信 p7–9）。
• TVS（後工程子会社）持分譲渡（PANJIT社への譲渡）に伴う譲渡益約6億円の見込みなど、構造的な資産処分案件を織り込む方向（決算説明資料 p28）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 広範囲での需要回復により増収・採算改善：トレックス・フェニテックともに多くの地域・用途で回復（決算説明資料 p5–15）。
• 為替（円安）と受取配当金の増加により営業外収益が増加し、通期業績の上振れ余地を確保（四半期決算短信 p1 / p5）。
• フェニテックのSiC/GaN等パワーデバイス・ファウンドリ体制強化や、ロボット向け中高耐圧DCDC等の製品拡充で中長期の成長分野を取り込む戦略（決算説明資料 p24–33）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 今期の利益改善には棚卸評価変更などの一時要因が含まれており、継続的な収益力改善かは見極めが必要（四半期決算短信 p7–9）。
• 材料費（例：金価格）の高騰や製造コスト上昇が収益を圧迫するリスク（決算説明資料 p35）。
• 欧州でのフェニテック売上が減少（Q1で欧州顧客向けがマイナス）や、特定用途（例：ウェアラブル）の弱い回復など地域・用途別のバラツキ（決算説明資料 p12–15）。