神戸天然物化学株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+25.0%で21.18億円と大幅増、機能材料（半導体関連）およびバイオ（D棟稼働の効果）が牽引
• 新規受注が40.6億円と四半期ベースで過去最高を更新、受注残は約83億円と高水準で中長期の売上可視化が進展
• 通期見通しを開示（売上100億円、調整後EBITDA 22.1億円）および期末配17円の計画を提示；ただしFP-4償却増や中東リスクは重し

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決算数値概要

• 売上高: 21.18億円 (前年比 +25.0%)
• 営業利益: 0.51億円 (前年比 ―)
• 純利益: 0.41億円 (前年比 ―)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2027/3期の通期業績見通しを改めて開示：売上100億円、調整後EBITDA22.1億円（前年比+13.2%）を想定（前回は通期未定）
• 期末配当を17円と計画し、中間16円と合わせて年間33円を想定（期末配当は当初未定から開示）
• 第1四半期に新規受注40.6億円を獲得し、受注残を約83億円まで積み上げ（四半期ベースの高水準化）

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好材料（ポジティブ要因）

• 受注・バックログの拡大：新規受注40.6億円、受注残約83億円により将来収益の可視化と安定化が進展
• 需要追い風：機能材料（半導体関連）とバイオ（D棟稼働）の両面で引合い強く、1Qで売上拡大を実現
• 通期見通し提示と安定配当維持：通期売上目標100億円を提示し、年間配当33円を維持する方針は投資家心理にプラス

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悪材料（ネガティブ要因）

• FP-4棟の稼働に伴う減価償却費増（償却負担）が利益を圧迫：通期で経常減益を見込む主要因に設定
• 1Qは戦略的先行投資や製造手順検証等のコスト増で調整後EBITDAが期初想定にやや未達（先行投資の影響）
• 中東情勢（ホルムズ海峡）による原材料（ナフサ、メタノール等）調達・価格リスクが残存し、価格転嫁の遅れや製品構成悪化の懸念あり