株式会社エスユーエス

2026年９月期 第３四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比＋9.1%の増収、営業利益は同＋19.0%と増益 — 主力のソリューション事業が牽引
• HRコンサルティング事業の譲渡完了により事業譲渡益（特別利益）を計上し、純利益は前年同期比＋33.9%の大幅増
• AR/VRおよびコンサルティング事業は前年同期の大型案件や事業再編の影響で減収・減益（AR/VRはセグメント損失に転化）

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決算数値概要

• 売上高: 120.94億円 (前年比 +9.1%)
• 営業利益（経常利益）: 11.58億円 (前年比 +19.0%)
• 純利益: 9.03億円 (前年比 +33.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の重要な変更：株式会社イーアセスメント、株式会社AMP.KYOTOの除外を開示
• 通期業績予想および配当予想は修正なし（通期売上高予想 169.02億円、配当予想 50円）
• 採用と在籍エンジニア数の拡大：新卒エンジニア265名を迎え入れ、在籍エンジニア数は2,302人（稼働率93.9%）へ増加

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力のソリューション事業が好調：売上11,316百万円（+12.6%）・セグメント利益1,165百万円（+32.2%）、派遣単価上昇（+4.2%）と採用で成長基盤強化
• 財務・資金面が良好：現金預金増（BS上 現金及び預金 4,330百万円）、自己資本も堅調で投資余力あり
• 株主還元方針の安定：通期配当予想50円を維持、安定配当は投資家にとってプラス

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悪材料（ネガティブ要因）

• コンサルティング事業とAR/VR事業が縮小：コンサル売上462百万円（△33.6%）、AR/VR売上243百万円（△8.3%）、AR/VRはセグメント損失に転化
• 販管費増加の継続リスク：生成AI導入費・福利厚生費・外部リソース費等が増加しており、成長投資と費用のタイミングにより将来の利益率に下押し圧力
• 連結範囲の変更（除外2社）により事業規模・収益基盤に影響が出る可能性（今後の比較可能性にも注意）