千代田化工建設株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• Golden Pass（米国）でTrain1が1st LNGを達成し、Train1～3の改定EPC契約を締結。主要大型案件の進捗は継続中。
• 受注高が前年同期比で大幅減（76.7%減）となり、受注残高は前連結年度末比で約8.5%減少。業績は減益傾向。
• 2026年6月にA種優先株式の一部（110,400,000株）を取得・消却し、純資産が大きく変動（自己資本比率低下）した点は要注視。

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決算数値概要

• 売上高: 867.63億円 (前年比 △4.1%)
• 営業利益（経常利益）: 47.16億円 (前年比 △7.7%)
• 純利益: 55.08億円 (前年比 △13.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 公認会計士等による期中レビューが完了し、レビュー報告書を添付して開示（2026年8月6日）。
• 2026年6月30日付でA種優先株式110,400,000株を取得・消却（取得総額約551.12億円）し、資本構成を変更。
• 退職給付に係る数理差異の処理方法を変更（償却期間の見直し）し、当第1四半期累計期間の営業利益等が約2.10億円改善。

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好材料（ポジティブ要因）

• Golden Passでの1st LNG達成と改定EPC契約締結により、大型プロジェクトの完工・収益化が前進。
• カタールNFE等現場は中東情勢の影響からの回復を確認、安全確保を前提に工事は進捗している点は安心材料。
• 劣後債等の期限前返済や資本政策により財務リスクの整理を進めており、短期的な資金・負債面の改善につながる可能性。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 受注面が大幅に縮小（第1四半期受注高：309.92億円、前年同期比76.7%減）しており、将来の売上源泉に不安。
• A種優先株式の取得・消却に伴う資本構成の変動で純資産・自己資本比率が大幅に低下（自己資本比率：22.2% → 15.2%）。
• 中東をはじめとした地政学リスクが依然存在し、プロジェクト遅延や追加コスト発生のリスクが残る。