月島ホールディングス株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 受注高は前年同期比微減の434億円（前年同期比△1.5%）だが、受注残高は約3,398億円と高水準を維持しており売上の原資は確保
• 売上高は271.82億円（前年同期比 +9.5%）と増収、営業利益は4.82億円（前年同期比 +188.8%）で営業力が改善
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は20.69億円（前年同期比 △16.0%）で、投資有価証券売却益の減少が影響（出所：四半期決算短信・補足資料）

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決算数値概要

• 売上高: 271.82億円 (前年比 +9.5%)
• 営業利益: 4.82億円 (前年比 +188.8%)
• 純利益: 20.69億円 (前年比 △16.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 主要受注：東京都下水道局向け下水汚泥焼却炉（約68億円）・脱水設備（約19億円）など水環境の大型案件を獲得（補足資料 p.5）
• 戦略投資：ASEAN R&Dセンター開設およびLiLz社との資本提携によるAI・ロボット点検ソリューションの共同開発を推進（補足資料 p.5）
• 業績進捗：通期予想（受注高1,900億、売上高1,520億、営業利益110億）に対し第1四半期の進捗は受注高22.8%、売上高17.9%（補足資料 p.6）

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好材料（ポジティブ要因）

• 受注残高が約3,398億円と高水準で、今後の売上成長のベースが堅固（補足資料・決算短信の受注残高）
• 水環境分野で業界トップシェアの下水汚泥焼却炉を継続受注（高付加価値技術：過給式流動燃焼システム）、環境性能評価が高い（補足資料 p.5）
• アフターセールス（O&M・補修・部品等）の比率拡大で安定収益化が進む（中長期的に利益率向上に寄与、補足資料 p.4）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 第1四半期の親会社株主帰属純利益は前年同期比減少（投資有価証券売却益の減少が主因）で一時的な特益依存が剥落
• 産業事業の受注は下期集中の見込みで、上期の受注減が通期リスクとなる可能性（補足資料・決算短信）
• 中東情勢等の地政学リスクに伴う原材料（石油由来製品）価格上昇や調達難、顧客の設備投資抑制リスクが業績に影響する可能性（補足資料 p.6）