株式会社鎌倉新書

2027年１月期 第２四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は4,596百万円（約45.96億円）、前年同期比+14.4%と堅調に成長
• 営業利益は799百万円（約7.99億円）、前年同期比+35.3%と利益率改善を伴う大幅増益
• 介護・官民協働・葬祭などの新旧事業が同時に伸長し、クロスユースやSOMPO提携の本格化で下期の成長期待が高い

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決算数値概要

• 売上高: 45.96億円 (前年比 +14.4%)
• 営業利益（経常利益）: 7.99億円 (前年比 +35.3%)
• 純利益: 5.31億円 (前年比 +38.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式取得による子会社化：株式会社３６６を完全子会社化（取得日：2026/7/6、取得対価168千円、のれん66,532千円）— 墓関連領域の強化
• 提携自治体数の拡大：全国の自治体連携が進展し、提携自治体数は543自治体（2026/7/31時点）へ増加（官民協働事業の拡大）
• SOMPOホールディングスとの資本業務提携の効果進捗：提携（資本注入含む）を通じた介護・保険系チャネルとの協業が本格化し、クロスユースが加速

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好材料（ポジティブ要因）

• 収益性の改善：売上増に加え営業利益率が上昇（Q2累計で営業利益率約17.4%へ改善）、利益成長の質が高い
• 戦略的アライアンスとM&A：SOMPOとの資本業務提携や366の子会社化などでオフラインチャネル・顧客接点が拡大し、クロスユース創出余地が大きい
• 財務基盤の強さ：現預金・自己資本比率とも高水準（自己資本比率約75%）で、成長投資の余力を確保

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悪材料（ネガティブ要因）

• 配当負担の重さ：旧中期計画に基づく高配当（1株20円、配当性向高水準）によりキャッシュアウトが大きく、短期的な手元資金が圧迫（中間期で資金減少を確認）
• 成長投資による費用増加：システム投資・M&A関連支出や人的投資が拡大しており、投資が想定どおりの収益化に至らないリスク
• 統合・実行リスク：SOMPO協業や複数M&AのPMI、システム共通化やAI導入の実行が遅れると期待されるシナジーが出にくい可能性