株式会社ベルシステム24ホールディングス

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は367.0億円（前年同期比 +0.3%）とほぼ横ばい
• 営業利益は32.1億円（前年同期比 +11.2%）と改善、収益改善施策（請求単価引上げ・拠点整理等）が寄与
• 親会社の所有者に帰属する四半期利益は22.7億円（前年同期比 +22.2%）と大幅増（法人税費用の一過性減少が要因の一部）

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決算数値概要

• 売上高: 367.0億円 (前年比 +0.3%)
• 営業利益（経常利益）: 32.1億円 (前年比 +11.2%)
• 純利益: 22.7億円 (前年比 +22.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Hybrid Operation Loop（HOL）での第一弾「Knowledge Generator」を提供開始、Sherpy等の高度自動応答フェーズへ進捗
• AVILENとの合弁会社「BA Intelligence」が2026年4月営業開始、既に受注案件を獲得（立ち上がりフェーズ）
• BellCloud+の導入席数が前期比で約1,000席増加し、9,800席へ拡大（クラウド基盤の採用拡大）

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好材料（ポジティブ要因）

• 収益改善効果が継続：請求単価引上げ・拠点整理・業務効率化で営業利益率改善の兆し
• 生成AI・音声AI等の新サービス（Knowledge Generator、Sherpy、BellCloud+CX）による高付加価値化と粗利率向上の潜在性（中期での牽引期待）
• 財務の健全化継続：ネット有利子負債の減少・Net DERの低下、かつ配当方針は60円（連結配当性向目標50%）で安定志向

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悪材料（ネガティブ要因）

• 人件費上昇：正社員等約2,000名を対象に平均昇給率8%超を実施しており（短期的には販管費増加圧力）
• 四半期利益の改善の一部は一過性（優遇税制など）によるため、継続性に注意が必要
• 業種別では人材関連や製造・卸売等で売上減少が見られ、セグメント構成・顧客ポートフォリオの偏りがリスク要因となる可能性あり