株式会社ディスコ

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+27.1%の1,143.08億円と大幅増収、営業利益は+42.2%の490.33億円と高い伸びを確保
• 生成AI需要を背景にデータセンタ向けや先端ロジック/HBM向けの高付加価値製品出荷が好調で、出荷額は前年同期比+22.3%の1,359.06億円（資料 p.5）
• 当期決算発表に合わせ中間（4-9月期）業績予想を開示し、中間配当予想（第2四半期末）を171円に設定（資料 p.1, p.5）

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決算数値概要

• 売上高: 1,143.08億円 (前年比 +27.1%)
• 営業利益: 490.33億円 (前年比 +42.2%)
• 純利益: 342.21億円 (前年比 +44.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期実績は、当初公表の第1四半期予想（売上106,100百万円／営業利益42,000百万円／親会社株主帰属四半期純利益29,500百万円）を上回る着地（資料 p.1 vs 決算短信予想）
• これまで未開示だった4-9月期（中間期）の業績予想を開示（連結：中間売上高242,800百万円、営業利益104,900百万円 他）および中間配当予想171円を提示（資料 p.1, p.5）
• 4-9月期の出荷額見通しを公表（2,769億円）し、想定為替（7-9月）を1USD=159円と設定（資料 p.5）

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好材料（ポジティブ要因）

• 生成AIを起点としたデータセンタ投資やGPU/HBM需要の拡大により、高付加価値機械装置の需要が継続している（資料 p.5）
• 高付加価値製品比率の上昇と為替の好影響でGP率が改善し、人件費・R&D増を吸収して利幅が拡大（資料 p.5, p.7）
• 財務基盤が堅固（自己資本比率77.3%）で、配当方針の明示や中間配当予想の提示により株主還元を強化（資料 p.1, p.2）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 半導体関連の顧客投資は短期で変動しやすく、需要予測が困難→業績変動リスクが依然として高い（資料 p.5）
• 当期の法人税負担増（税金等合計：141.28億円）などによりキャッシュアウトが大きくなる可能性（資料 p.7）
• 流動負債（電子記録債務、契約負債）の増加や賞与引当金の変動により負債構成がやや変動（自己資本は高いが短期負債増加は注意、資料 p.6）