1. 成長期待のポイント

目標は2027年売上5,000百万円（2024年比+71.9%、年率約19%）と高成長を掲げる。インバウンド回復、官公庁（EMIS）・大手保険の受注拡大、AI/DXで収益率改善が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

インバウンド医療ツーリズム／訪日向け緊急医療アシスタンス

• 訪日客急増（JNTO：2025年は前年比+15.8%）を取り込み、訪日向け医療需要が伸長。
• 総合南東北病院・上海嘉会などとの連携や高付加価値案件で単価向上を狙う。
• 会社目標では「インバウンド」2026年売上目標300百万円（中期ポートフォリオ）と位置付け、成長ドライバーに設定。

官公庁・大型受託（EMIS等）と大手損保受注

• 厚生労働省のEMIS事業を継続受託、全都道府県との利用契約で保守・運用収入が安定化。
• 外務省の緊急電話対応や自治体案件の獲得で官公庁売上基盤を拡大。
• 海外大手損保からの海外旅行保険付帯アシスタンス受託により医療アシスタンス売上が拡大（1H医療アシスタンス売上 約1,712百万円、セグメント利益335百万円）。

AI/DX・オペレーション効率化

• 法人向けアプリ「EAJ Members」（予定）やGenesys Cloud導入でコンタクトセンターの効率化・品質向上を推進。
• AIによる応対支援（リアルタイムサジェスト、要約、OCR等）で人員生産性を上げ、コスト比率改善を目指す。
• 導入費用は一時的に利益を圧迫するが、中期で運用コスト低減とスケール効率を見込む。

3. 今後3年の業績成長イメージ

ベースライン：2025年売上3,714百万円→2026年計画4,000百万円（+7.7%）→2027年目標5,000百万円。2025→2027の想定CAGRは約15〜19%レンジ。上期進捗は良好（2Qで通期売上進捗約49%・営業利益進捗約52%）。高付加価値のインバウンドと安定収入のEMISが拡大すれば営業利益率は段階的に上昇し、中期で7%台到達を目指すシナリオ。

4.課題・リスク

• インバウンド依存度上昇は地政学・パンデミック・航空運賃増など外部要因に脆弱。訪日数変動は業績直結。
• 官公庁案件や大手損保の契約は入札・更新リスクがあり、失注で収益に影響。
• 立替金の増加による回収リスク、為替（長期円安・円高）影響、新規DX投資の回収期間や想定効果未達のリスク。
• 主要顧客への売上集中・労働力確保とAI導入の実務定着が課題。

5. 総括

インバウンド回復と官公庁・大手損保の受注拡大、AI/DXによる効率化で今後3年は年率十数％の成長が現実的。だが外部ショック・受託リスク・資金回収管理が鍵となるため、受注の質と執行力を注視する必要がある。