1. 成長期待のポイント

OBシステムはクラウド・生成AI需要の追い風、M&Aによる連結拡大、新卒採用・R&D強化で成長基盤を整備。会社目標は2027年売上100億円（2026年比+15.5%）で、今後3年は年平均約10〜12%成長が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

DX／クラウド・生成AI需要の拡大

• レガシー刷新やクラウド移行、生成AIを活用した業務効率化案件が継続的に増加。
• 金融領域でのクラウド基盤・投資信託案件など高単価案件の受注が安定。
• 海外クラウド利用やデータ活用ニーズにより中長期の受注ポテンシャルは大きい。

人材投資とR&D（組織強化）

• 新卒採用の継続的増員（年間40～50名規模）と社内AI人材育成で早期戦力化を図る。
• 「AX推進室」などR&D組織でAI共創や社内AIリテラシー向上を推進し付加価値案件を創出。
• 技術資格取得支援などで開発力強化、利益率改善につなげる狙い。

M&Aと連結効果（規模拡大）

• 既にグリーンキャットやヒューマン＆テクノロジーを子会社化し、顧客基盤・人員を拡充。
• M&A後の統合によりシナジー創出と大型案件取り込みを狙う（のれん償却は発生）。
• 政策保有株式売却による特別利益で一時的に当期利益を底上げできる柔軟性。

3. 今後3年の業績成長イメージ

2026年3月期売上約86.6億円→2027年目標100億円（会社公表・前年比+15.5%）。その後は保守的に年率約10%成長を想定すると、2028年約110億円、2029年約121億円となり3年トータルで年平均成長率（CAGR）は概ね11〜12%程度。営業利益率は積極投資後の規模効果や粗利改善で8%台前半へ徐々に回復する想定。

4. 課題・リスク

• 人材不足と採用コスト上昇：採用・育成が計画通り進まないと受注対応力・利益率が低下。
• のれん償却やM&A統合コスト：連結拡大は短期的に償却負担や統合リスクを伴う。
• プロジェクトリスク：車載系など案件中止や顧客の予算抑制で売上変動が発生しやすい。
• 外部コスト増：円安で海外クラウド費用や機器調達コスト上昇が利益を圧迫する可能性。

5. 総括

中期経営計画に基づくクラウド/生成AI需要取り込みとM&Aによる規模拡大で今後3年は増収が期待される。実行で鍵となるのは人材確保・M&A統合の成功とコスト管理で、達成できれば年率約10〜12%成長が現実的。