エキサイトホールディングス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+3.6%の2,645百万円（26.46億円）と増収を確保。メディカル事業の成長が寄与。
• 営業利益は前年同期比+50.9%の103百万円（1.03億円）と大幅増益。メディアサービスの利益回復とSaaS・DX事業の黒字転換が牽引。
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は92百万円（0.93億円）で、前年同期の△24百万円の赤字から黒字転換。特別損失が無かったことも寄与。

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決算数値概要

• 売上高: 26.46億円 (前年比 +3.6%)
• 営業利益（経常利益）: 1.03億円 (前年比 +50.9%)
• 純利益: 0.93億円 (前年同期は△0.24億円から黒字転換)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：Open Cure㈱を新規連結子会社に追加、iXIT㈱はエキサイト㈱への吸収合併に伴い連結範囲から除外（注記）。
• 会計処理の変更：四半期税金費用の計算方法を変更（連結会計年度の見積実効税率を適用）し、四半期決算の効率化を図る（影響は軽微）。
• 事業構造の改善：SaaS・DX事業が黒字転換、メディアサービスの広告単価・PV回復によりプラットフォーム事業の収益性が改善。

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好材料（ポジティブ要因）

• メディカル事業（ONE MEDICAL等）の売上拡大：オンライン診療等の成長が売上押上げに寄与している点は中長期の成長基盤。
• SaaS・DX事業の改善：FanGrowth／Sharelyの顧客獲得拡大でARRが増加し、SaaS事業が黒字転換。DX側もAI活用でコスト効率が向上。
• ブロードバンドの成長トレンド：10ギガ光回線やMVNO会員の順調な増加により、安定的な収益基盤を維持。

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悪材料（ネガティブ要因）

• メディカル事業は引き続き営業損失を計上（第1Qは▲84百万円）しており、投資回収と収益化の速度が課題。
• キャッシュ減少：配当支払・税金支払・長期借入金返済などに伴い現金・預金が減少（期末で約1,687百万円）。流動性管理に注意が必要。
• 顧客獲得単価（CPO）上昇の影響：ONE MEDICALで顧客獲得単価が高騰し、一時的に広告投資を抑制したことで短期の売上変動が発生。