株式会社リアルゲイト

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比で減収（77.09億円、前年比 △5.5%）だが、営業利益は増益で収益性が改善（11.61億円、前年比 +18.5%）
• 稼働率・賃料の改善と収益性の高い保有・ML比率の上昇によりストック収入が堅調に推移
• 2026年6月の増資（公募・第三者割当）やヒューリックとのJV設立により仕入・大型案件参入の財務基盤を強化

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決算数値概要

• 売上高: 77.09億円 (前年比 △5.5%)
• 営業利益（経常利益）: 11.61億円 (前年比 +18.5%)
• 純利益: 5.68億円 (前年比 △1.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2026年6月に有償増資（公募及び第三者割当）を実施し、資本金・資本準備金が約12.62億円増加し資本基盤を強化
• ヒューリック株式会社との合弁会社（JV）を設立し、中規模～大型の築古ビル共同取得・再生に参入（JV案件で複数物件獲得）
• 仕入ペースが加速（第3四半期累計で新規取得・契約が計画を上回る）、一方で売上は竣工・売却のタイミングで変動（通期着地は計画超過見込み）

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好材料（ポジティブ要因）

• 高稼働率の維持（既存物件の稼働率約98%）と賃料水準の上昇によりストック型収入の安定化・拡大が期待できる
• 増資で自己資本が厚くなり、JV（ヒューリック）により大型物件取得やファンド組成等のスケール拡大が可能に
• 収益性の高い保有・ML比率のシフトが進み、営業利益率改善につながっている（営業利益は前年同期比で増加）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 通期累計で売上高は前年同期比で減少（フロー売上の計上タイミング依存があり、売上の季節性・変動リスクが残る）
• 借入増加に伴う支払利息の増加（利息負担拡大）が純利益への下押し要因となる可能性がある
• 仕入・投資を加速しているため、投資キャッシュアウトや建築費高騰・外部環境（資材供給リスク等）への感受性が高まること