モリ工業株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 第1四半期売上高は111.55億円（前年同期比 +1.7%）、営業利益は12.88億円（前年同期比 +19.1%）と増収増益を達成（決算短信 P1–P4）。
• 海外（インドネシア）事業は回復し、売上高4.65億円（前年同期比 +12.7%）、セグメント営業利益は8百万円と前年同期の赤字から黒字転換（決算短信 P2）。
• 通期業績予想は据え置き（通期売上高443.00億円、営業利益41.00億円）で、原料価格・市況の不確実性を注視（決算短信 P1, P3）。

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決算数値概要

• 売上高: 111.55億円 (前年比 +1.7%)
• 営業利益（経常利益）: 12.88億円 (前年比 +19.1%)
• 純利益: 9.52億円 (前年比 +10.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期は販売価格上昇が寄与し、売上高・営業利益ともに前年同期比で改善。特に販売価格と材料価格の差が拡大し利益率が向上（決算短信 P2）。
• インドネシア事業が前年同期の損失から黒字転換（営業利益8百万円）し、海外事業の回復が進展（決算短信 P2）。
• 通期予想・配当予想に変更はなし（通期配当予想 合計34円／株、据え置き）（決算短信 P1）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 製品販売価格の上昇でマージン改善：第1四半期で売上総利益率が上昇し営業利益率も改善（決算短信 P6, P12参考）。
• インドネシア事業の回復・黒字化により海外収益の下支えが期待（決算短信 P2）。
• 財務体質良好：自己資本比率80.1%、実質有利子負債は△141.41億円と実質的なネットキャッシュの状態で財務余力あり（決算短信 P4, P12）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 原材料（特にニッケル）市況の変動リスク：ニッケル価格の推移が業績に大きく影響するため先行き不透明（決算短信 P2–P3）。
• 一部製品の販売数量低迷（ステンレス加工品は前年同期比△13.9%など）、量的回復が課題（決算短信 P2–P3）。
• 営業外でのキャッシュ（現金及び預金）は前期末比で減少（△23.04億円）、流動性は高いが短期的な資金動向に注意（決算短信 P4, P12）。