大和工業株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年横ばいだが、営業損失（△4.46億円）を計上し事業面の課題が鮮明化
• 持分法利益（主に米国案件）の大幅な計上により経常利益が221.51億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は122.91億円（前年同期比+107.9%）と大幅増益
• Foulath社との中東事業関連の株式譲渡に伴う長期未収債権の期限前回収見込みにより、長期未収債権割引料引当金3,193百万円を特別損失計上（影響は限定的ながら注目事項）

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決算数値概要

• 売上高: 391.95億円 (前年比 △0.0%)
• 営業利益: △4.46億円 (前年比 △140.1%)
• 純利益: 122.91億円 (前年比 +107.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を修正：売上高を1,780億円（前回比＋120億円）、経常利益を870億円（前回比＋190億円）、親会社株主に帰属する当期純利益を575億円（前回比＋105億円）へ修正
• タイ（SYS）および米国（NYS）の上期見通しが想定を上回って推移しているため、上方修正を反映
• 中東事業の株式譲渡代金債権について、Foulath社の期限前弁済意向を受け、割引料引当金3,193百万円を特別損失計上

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好材料（ポジティブ要因）

• 米国の持分法適用関連会社が高収益を確保し、持分法利益・現金分配で連結業績とキャッシュフローを大きく押し上げ
• タイ事業は中国材に対するアンチダンピング関税の影響で国内販売が回復し、業績改善が確認されている
• 現金及び現金同等物残高が1,551.29億円に増加（前期末比＋796.71億円）し、財務余力が強化

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悪材料（ネガティブ要因）

• 国内（ヤマトスチール）が鉄スクラップ価格上昇と設備更新に伴う操業停止（5月・6月）で大幅な減収減益、営業損失を計上
• ASEANやその他地域での安価な中国材流入が継続し、販売価格・マージンに下押し圧力が残る
• 中東事業の譲渡代金に関する不確実性（期限前回収の条件、割引処理など）が特別損失計上要因となる可能性あり