共英製鋼株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高は前年同期比+17.5%の871.18億円と増収を確保
• 営業利益は34.04億円（前年同期比△20.9%）と減益、国内事業の採算悪化が重し
• 海外鉄鋼事業が好調（売上高＋36.3%、営業利益大幅増）で全体を下支え

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決算数値概要

• 売上高: 871.18億円 (前年比 +17.5%)
• 営業利益: 34.04億円 (前年比 △20.9%)
• 純利益: 19.39億円 (前年比 △28.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を修正：通期営業利益を160.00億円→155.00億円に下方修正（▲5.00億円）、通期当期純利益を90.00億円→84.00億円に下方修正（▲6.00億円）
• 第1四半期は海外（特にベトナム）が大幅増益。一方で国内鉄鋼の採算悪化により営業利益が大幅減少
• 鉄スクラップ価格の上昇（前年比で大幅上昇）と製品価格のタイムラグにより売買価格差が縮小し、国内マージンを圧迫

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好材料（ポジティブ要因）

• 海外鉄鋼事業の収益改善：ベトナムでの需要堅調と増産効果により海外部門が大幅増益（第1Q：海外売上 529.24億円、営業利益31.71億円）
• 環境リサイクル事業の収益性改善：難処理案件の獲得で第1Q営業利益が大幅改善（3.11億円）
• 財務の安定性：自己資本比率は57.3%と高水準を維持

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悪材料（ネガティブ要因）

• 国内鉄鋼事業の採算悪化：製品出荷量減・原材料（鉄スクラップ）高騰により第1Q営業利益は2.88億円と前年同期から大幅悪化（△92.7%）
• マージン圧縮：鉄スクラップ価格上昇（円安・地政学リスク影響）に対し製品価格は契約タイムラグで追随せず、売買価格差が縮小
• 通期業績予想の下方修正：国内環境悪化を受けて通期営業利益・当期純利益ともに下方修正され、利益回復の不確実性が残る