クミアイ化学工業株式会社

2026年10月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+5%の1,414億円と増収を確保（国内向け農薬・化成品が牽引）
• 営業利益は棚卸資産評価損（除草剤「アクシーブ」のジェネリック参入による価格下落）等の計上で前年同期比▲27%の76億円に減少
• 経常利益は為替差益・持分法投資利益の増加により前年同期比+6%で122億円、だが親会社株主帰属の四半期純利益は減少（57億円、▲37%）

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決算数値概要

• 売上高: 1,414億円 (前年比 +5%)
• 営業利益: 76億円 (前年比 △27%)
• 純利益: 57億円 (前年比 △37%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を修正：売上高を1,620億円→1,750億円に上方修正する一方、営業利益は72億円→27億円へ大幅下方修正（棚卸評価損・減損等を織り込む）
• 第3四半期に除草剤「アクシーブ」のジェネリック参入を受けた市場価格下落に伴う棚卸資産評価損を計上し、営業利益を押し下げたことを開示
• ガバナンス/グループ再編：イハラ建成、クミカ物流、日本印刷の完全子会社化（簡易株式交換の決議）を発表（効力発生日予定：2026/11/01）

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好材料（ポジティブ要因）

• 国内向け農薬（「エフィーダ」「ディザルタ」等）が堅調で売上成長を支援している点（国内増収が全体増収の主因）
• 化成品事業では半導体向けビスマレイミド類など電子材料の需要が強く、化成品売上・営業利益が拡大（第3Q：225億円、営業利益19億円）
• 経常利益は為替差益と持分法投資利益の改善によりプラスに寄与（四半期で122億円の経常利益）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 主力製品「アクシーブ」のジェネリック参入による価格下落で棚卸評価損発生、利益率に重大な下押し圧力が発生
• 化成品事業での固定資産減損および構造改革費用計上により純利益を圧迫（四半期純利益は57億円に減少）
• 通期ベースで営業利益見通しを大幅に引き下げ（営業利益27億円へ）しており、下期の収益回復には不確実性が残る