アース製薬株式会社

2026年12月期 第２四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+6.2%の1,090.55億円と増収（虫ケア用品と総合環境衛生の伸長が寄与）
• 営業利益は132.19億円（前年同期比△2.5%）と微減。物流費・広告宣伝費や原料高の影響が上乗せ
• 中東情勢による原料・容器費上昇で今期累計約10億円の利益押下げ想定も、価格転嫁＋統合シナジーで吸収見込み

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決算数値概要

• 売上高: 1,090.55億円 (前年比 +6.2%)
• 営業利益: 132.19億円 (前年比 △2.5%)
• 純利益: 87.95億円 (前年比 △6.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 中東情勢の影響を反映し、原料・容器価格上昇による今期累計の利益影響を約10億円と開示、9月から日用品中心に価格転嫁を実施予定
• 株式会社バスクリンの吸収合併（効力発生日：2026年1月1日）に伴う統合進捗：一時費用は概ね完了、コストシナジー創出へ移行
• 総合環境衛生事業のASEAN展開強化のため、シンガポールのMarvel Clean等M&Aを実行（株式譲渡実行日：2026/6/22）、ハブ化を推進

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力の虫ケア用品が新製品寄与で国内外とも堅調。モンダミンのリニューアルや海外でのシェア拡大が増収を牽引
• 総合環境衛生事業の年間契約件数・契約金額が拡大し、ストック型収益基盤が強化（収益の安定化に寄与）
• バスクリン統合による販売チャネル拡大・生産最適化・処方見直し等で中長期的なコスト削減と収益性改善が見込まれる

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悪材料（ネガティブ要因）

• 中東情勢に起因する原材料（有機酸、エアゾール関連等）および容器包装材の価格上昇が利益を圧迫（想定影響約10億円）
• 物流費や広告宣伝費など販管費の増加が利益を押し下げており、短期的には利益改善に制約あり
• 輸出先の地政学リスク（中東向け販売の不安定化）や海外生産拠点の構造調整（蘇州工場閉鎖等）による一時的なコスト・リスク発生可能性