株式会社ミラティブ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 2026年上期（1-6月）売上高は38.25億円（前年同期比 +12.6%）、営業利益は4.86億円（前年同期比 +140.0%）と収益性が大幅に改善
• 上期の利益進捗は通期予想に対して約45.5%で、会社は通期業績予想（売上高84.0億円、営業利益11.09億円）を変更せず達成を目指す
• 2QはMirrativ課金売上・広告売上が想定を下回るも、決済手数料率やサーバー費の低減等で限界利益率が改善し、引き続き下期偏重の収益構造を想定している

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決算数値概要

• 売上高: 38.25億円 (前年比 +12.6%)
• 営業利益（経常利益）: 4.86億円 (前年比 +140.0%)
• 純利益: 4.23億円 (前年比 +138.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2Q単体では課金・広告が想定を下回ったが、上期累計では計画進捗は許容範囲と判断し通期予想は据え置き
• コスト構造改善（実態決済手数料率の低下、サーバー費削減等）が継続し、2Qは調整後営業利益率が過去最高水準を記録
• グループの新規事業（CastCraft、子会社アイブレイド・キャスコードのBtoB展開等）が順調に進捗し、BtoB領域での初期商談・導入実績が積み上がる

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好材料（ポジティブ要因）

• 高いロイヤルユーザー依存の収益構造：ロイヤルユーザー（約9.3千人）と高ARPLU（約6万円台）により売上の安定化が期待できる
• コスト改善の継続性：決済手数料率の低下・サーバー費の最適化により限界利益率が上昇、営業利益率改善が継続
• 財務・キャッシュポジション良好：手元現預金は約35.65億円（2026年6月末）、成長投資やM&Aの余地あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 売上の下振れリスクと下期偏重の収益構造：2Qの課金・広告下振れは想定範囲だが、下期イベント依存でボラティリティが高い
• 収益の集中リスク：Mirrativ課金売上が売上全体の90%以上を占める単一プラットフォーム依存
• プラットフォーム／外部規制リスク：Apple／Google等プラットフォームの手数料・ルール変更や資金決済法等の規制変化が事業に影響する可能性がある