1. 成長期待のポイント

ウェルネス（保育・介護の新施設展開）を中心に既存フィットネスの改善とオンライン事業の海外展開で安定収益拡大を目指す。2027年は売上5,300百万円、営業利益350百万円の計画で回復軌道を想定。

2. 成長ドライバー別の分析

保育・介護等の多店舗展開（就労支援B型・保育）

• 前期以降の就労継続支援B型事業所、新規開所が売上寄与。第1四半期で札幌等を含む7施設を開所。
• 保育では「親子英会話」「イングリッシュタイム」等で園の魅力向上→園児充足率維持に寄与。
• 介護・就労支援は稼働率改善で安定したストック型収益化が期待される。

フィットネス事業の収益性改善（ピラティス等）

• ピラティススタジオ「スターピラティス」展開と既存店の設備更新で利用環境と単価改善を狙う。
• 指導者向けセミナー等でサービス差別化、レッスン品質安定化によりLTV向上を目指す。
• 施策効果は段階的に表れる想定だが、既存店舗の採算性回復が利益率改善の鍵。

クリエーション（オンライン）と不動産の補完役割

• オンラインクレーンゲームは海外向け展開で売上回復基調（第1Qは前年比大幅増）。
• 不動産賃貸はリーシングで安定収益を確保し、営業キャッシュの下支えになる。
• 「その他」事業（コールセンター、EC等）は一時変動あるがグループの収益多様化に寄与。

3. 今後3年の業績成長イメージ

現状（2026年売上5,155百万円、第1Q売上1,242百万円・前年比+12.1%）と会社予想（2027年売上5,300百万円、営業益350百万円）を踏まえ、保守的シナリオで年率約5%前後の売上成長を想定。営業利益は固定費配分改善とセグメント収益化により2027年に黒字化、2029年までに営業益率の回復で更なる伸長を図る（想定：2026→2029 売上5,155→6,000百万円、CAGR約5.1%）。

4.課題・リスク

• 人件費・賃料上昇や人手不足で採算性悪化するリスク。新規開所は先行投資が先行し収益化に時間を要する可能性。
• 補助金・一時収益への依存は拡大の持続性を下押しする恐れ。
• オンライン事業の海外展開は収益化タイミングが不確実、競合環境や規制変化も警戒要因。
• 全社費用削減が不十分なら営業黒字化計画は達成困難。

5. 総括

保育・介護の多店舗展開とフィットネスの収益改善が実現すれば、今後3年で安定した増収・営業利益改善が見込める。だが採算化の速度と人件費・投資のバランスが投資判断の重点となる。