ネクセラファーマ株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は前年同期比+25.3%の189.10億円（H1：18,910百万円）と大幅増加。マイルストン収入の増加と製品売上の堅調が寄与
• 営業利益は18.81億円（H1：1,881百万円）で黒字化、代替指標のコア営業利益は64.94億円（6,494百万円）と大幅改善
• 中間純利益は15.91億円（1,591百万円）で前年の中間損失から回復。だが投資活動での支出や一時費用（減損等）を計上

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決算数値概要

• 売上高: 189.10億円 (前年比 +25.3%)
• 営業利益: 18.81億円 (前年同期は△27.56億円→大幅改善)
• 純利益: 15.91億円 (前年同期は△31.37億円→大幅改善)

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前回決算からの主なUPDATE

• マイルストン収入の継続的な増加：上半期で複数のマイルストン達成（例：Centessa関連、Neurocrineのフェーズ2開始に伴う22.5百万米ドル受領、AbbVieのマイルストンなど）により収益性向上
• vamorolone（AGAMREE®）の導入推進と韓国での希少疾病指定・優先審査付与（韓国での承認申請予定あり）、QUVIVIQ®の台湾承認（販売予定）など商業・開発パイプラインで前進
• のれん・リース資産の減損計上など一時的な減損費用（合計で大きな非現金費用）および構造改革費用を追加計上（H1で減損1,214百万円、構造改革費用467百万円等）

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好材料（ポジティブ要因）

• マイルストン／提携収入の取り込みが拡大し、事業収益の変動を補完（H1のマイルストン収入は6,535百万円、前年同期比大幅増）
• 主力製品の売上拡大：ピヴラッツ®・クービビック®ともに売上増（クービビック®は前年同期比+126.9%）で安定した商業収入基盤を構築
• 開発パイプラインと提携の進展（Centessa→Lilly買収関連の影響なし、NeurocrineやAbbVie等との提携進捗）により将来の追加マイルストン・ロイヤルティ期待

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悪材料（ネガティブ要因）

• 現金は期首比で減少（H1現金及び現金同等物17,748百万円）。投資活動（無形資産取得＝vamorolone導入等）で支出が膨らむ点は注意
• 一時的な減損および構造改革費用を計上し、会計上のボラティリティが増大（のれん・リース資産等の減損計上）
• 収益の一部がマイルストン等の非継続的収入に依存しており、マイルストンの発生タイミングにより業績変動が大きい点