持田製薬株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+19.1%の31,719百万円（317.19億円）と大幅増収。主に新薬群が牽引（リアルダ、グーフィス、ユリス、トレプロスト、オンボー）。
• 営業利益は3,564百万円（35.64億円、前年同期比+38.5%）と増益、経常利益は4,187百万円（+50.5%）と高い伸び。
• 四半期純利益は3,178百万円（31.78億円、前年同期比+67.8%）。持分法投資利益や投資有価証券売却益が利益を押し上げる（持分法利益377百万円、売却益687百万円、決算短信P.6〜8参照）。

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決算数値概要

• 売上高: 317.19億円 (前年比 +19.1%)
• 営業利益: 35.64億円 (前年比 +38.5%)
• 純利益: 31.78億円 (前年比 +67.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2027年3月期通期業績予想は、当第1四半期はほぼ計画どおりのため、2026年5月15日公表の予想から修正せず（決算短信P.3）。
• 当第1四半期にアンドファーマに係る持分法投資利益を計上（377百万円）するとともに、有価証券売却益687百万円を計上し純利益を押上げ（決算短信P.6）。
• 臨床・申請の進捗：ユリスの小児用量追加の承認申請（2026年7月実施）、MD-712は承認申請中、細胞医薬HLC-001は第Ⅲ相などパイプラインが前進（決算短信P.4,P.12参照）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 新薬群の売上拡大でトップラインが堅調（リアルダ、グーフィス、ユリス、トレプロスト等が寄与）。
• 営業利益率の改善と持分法利益／有価証券売却益の計上により利益体質が改善（短期的な収益拡大）。
• パイプラインの進展（MD-712の申請、HLC-001の第Ⅲ相、核酸・細胞医薬の研究投資）およびバイオマテリアル領域での検証的治験進捗が中長期の成長源泉（決算短信P.4,P.12）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 国内医薬品業界の構造的逆風（毎年の薬価改定や医療費抑制策）および原材料価格上昇が収益を圧迫するリスク（決算短信P.4）。
• 長期収載品の売上減少や後発品競争といった下押し要因への依存度が残る点（決算短信P.4）。
• バランスシート上の留意点：現金及び預金は前期末から減少（28,064→25,415百万円）し、長期前払費用が大幅増（5,068→18,340百万円）しているため短期的な流動性・資金配分に注意が必要（決算短信P.6）。