日本新薬株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は490.66億円（前年同期比＋24.1%）と大幅増収、主力医薬品（ウプトラビ、フィンテプラ等）とロイヤリティが牽引
• 営業利益は123.11億円（前年同期比＋22.1%）、純利益は101.09億円（前年同期比＋22.5%）と増益を確保
• 研究開発およびパイプラインに重要な進展あり（CAP-1002の米FDA審査進展、RGX-121の再提出予定など）、一方で米国における知財訴訟や販売契約に関する訴訟リスクを保有（引当金は計上せず）

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決算数値概要

• 売上高: 490.66億円 (前年比 +24.1%)
• 営業利益: 123.11億円 (前年比 +22.1%)
• 純利益: 101.09億円 (前年比 +22.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期の実績は概ね当初計画に沿って推移しており、通期業績予想（売上収益2,000億円・営業利益380億円等）は変更なし
• CAP-1002（deramiocel）：米国での審査が再開、諮問委員会を経てPDUFA日が設定（2026/8/22）→近期間の規制判断が催化剤に
• 米国特許訴訟（Sarepta関連）の陪審評決や、Capricorによる販売契約解除を求める訴訟など訴訟リスクの進展（現時点で引当金は計上していない）

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力製品群の販売拡大とロイヤリティ収入増で短期的な収益性が改善（Q1で約25%増収）
• パイプラインに複数の近時的イベント（CAP-1002のFDA審査、RGX-121のBLA再提出見通し等）があり、成功すれば中長期の価値上昇が期待できる
• 財務基盤が堅固：自己資本比率高く（報告値で親会社帰属持分比率85.6%）、現金等の保有も厚い（現金及び現金同等物 約726.99億円）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 米国での知的財産訴訟に関する陪審評決（サレプタ関連で賠償評価）やCapricorの契約訴訟など、潜在的な損失リスクが残存（不確実性大、引当は未計上）
• 一部導入案件・他社パートナーの審査結果に依存する製品（CAP-1002、RGX-121等）の規制不確実性が業績に影響し得る
• 営業キャッシュフローが前年同期に比べ低下（当第1四半期は約18.34億円の収入にとどまり、短期的なキャッシュ創出力の波を示唆）