バルテス・ホールディングス株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は過去最高の30.08億円（前年同期比 +9.4%）と堅調に拡大
• 営業損失（▲0.07億円）は生成AIテストツール開発投資・マーケティング強化などの計画的費用増が主因（会社は想定内と説明、通期予想は据え置き）
• 投資有価証券評価損等の特別損失により四半期純損失▲1.05億円を計上（投資先減損が影響）

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決算数値概要

• 売上高: 30.08億円 (前年比 +9.4%)
• 営業利益: ▲0.07億円 (前年同期 0.99億円 → 営業利益→営業損失へ)
• 純利益: ▲1.05億円 (前年同期 +0.54億円)

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前回決算からの主なUPDATE

• 売上拡大継続：ソフトウェアテスト事業の案件増で外部顧客売上が増加（ソフトウェアテスト売上 26.18億円→26.18? ※注：連結内の該当数値はセグメント表参照）
• 生成AI投資の加速：研究開発費増（第1Qで約0.62億円、前年同期比 +40百万円）およびマーケティング強化で販管費増（連結で+1.38億円）
• 投資先減損（投資有価証券評価損69,125千円）を特別損失計上、これが四半期純損失に寄与

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好材料（ポジティブ要因）

• 主力のソフトウェアテスト事業がオーガニック成長を継続し、稼働エンジニア数は過去最高（連結で1,385名、正社員増加）で売上基盤が安定
• 生成AI関連の開発進捗と事業化：TestScapeの社内運用開始・QuintSpectの正式版提供開始、滋賀大学との産学連携締結などで中長期の生産性向上が期待
• 財務面は安定：現金・預金約23.22億円、自己資本比率54.6%と健全なバランスシート（第1Q末）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期での特別損失（投資有価証券評価損等）計上により純損失▲1.05億円を計上、短期的な収益にマイナス影響
• 生成AI投資・マーケティング強化で販管費が増加（第1Qで販管費前年比 +20.3%）、当面は利益率圧迫要因
• セグメント別では開発事業とセキュリティ事業で損失計上（開発▲3.39億円、セキュリティ▲1.25億円）となっており、全社収益性の改善余地あり