株式会社Welby

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+30.7%の376.2百万円（3.76億円）と成長、主に「疾患ソリューション事業」が牽引（同+81.2%）。
• 営業損失は256.5百万円（-2.57億円）と依然赤字だが、プラットフォーム投資は稼働フェーズに入り収益性改善の兆し。
• 事業基盤（Myカルテ等）の普及は継続：アプリ累計DL約125万、登録かかりつけ医療機関約33,927施設（2026年6月末）。今期通期予想は売上1,466百万円、営業利益▲30百万円で変更なし。

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決算数値概要

• 売上高: 3.76億円 (前年比 +30.7%)
• 営業利益: △2.57億円 (前年比 △2.8%)
• 純利益: △2.24億円 (前年比 +7.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 疾患ソリューション事業の受注/売上が拡大し、ストック売上（ランニング）が増加（事業構造のストック化が進展）。
• プラットフォーム（Welbyマイカルテ／WPDP）やデータ連携（MeDaCa等）、パートナー連携（NTTドコモ、 中部電力など）を通じた社会実装を加速。
• 資本/資金面の変化：第１回転換社債型新株予約権付社債の一部転換で資本金・資本剰余金が増加する一方、現金預金は期首711百万円→期末435.6百万円へ減少（資金管理が重要課題）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 高成長の疾患ソリューション事業：製薬企業向け案件増で短期的な売上拡大および長期的なストック収益化が期待できる。
• データ・プラットフォームの整備（HL7 FHIR準拠、MeDaCa連携、同意管理等）により差別化されたデータ資産（RWD）を蓄積、研究・保険者向けビジネス拡大につながる。
• ユーザーベースと医療機関ネットワークが拡大中（アプリDL約125万、登録医療機関約33.9千施設）、導入先拡大によるスケールメリット。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 引き続き営業・最終での赤字継続（第2Q累計で営業損失約2.57億円、通期も黒字化は微小目標）で、資金繰り・収益化の確実性が課題。
• キャッシュ残高の減少とマイナスの営業キャッシュ・フロー（第2Q累計 営業CF △178百万円）により追加の資金調達やコスト管理が必要。
• 売上の期ズレ・案件集中（第4四半期偏重）や大型案件のリードタイム長期化により業績のボラティリティが高く、予測精度が下がるリスク。