株式会社ディ・アイ・システム

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+5.1%の56.61億円と堅調に推移（DX・生成AI関連需要が継続）
• 営業利益は成長投資とM&A関連費用の影響で前年同期比△12.8%の2.31億円に減少
• 連結子会社の拡大（M&A）や新サービス投入により中長期の収益拡大を狙う一方、のれん・有利子負債が増加し財務構造に変化

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決算数値概要

• 売上高: 56.61億円 (前年比 +5.1%)
• 営業利益（経常利益）: 2.31億円 (前年比 △12.8%)
• 純利益: 1.38億円 (前年比 △21.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の拡大：株式会社エム・アイ・シーの子会社化（2026/1/1）、株式会社クエストコンサルティングの子会社化（2026/5/1）を実施
• ファイナンス：M&A等の資金確保に伴い有利子負債を計上（長期借入金225百万円、1年内返済予定62百万円）
• 成長投資継続：大阪事業所増床・本社移転関連費・社員待遇向上・社内IT投資等の戦略投資を継続し販管費が増加

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好材料（ポジティブ要因）

• DX／生成AI需要の追い風により受注基盤は堅調、システムインテグレーション事業が売上を牽引（SI売上増）
• 自社プロダクト＆サービスの拡充（Cornelius-EDR by Heimdal、WEEDS Trace、AI教育プラットフォーム「ピジェトレ」）でストック性／付加価値向上が期待
• 元請け案件比率の上昇や「Vision2028」へ向けた中期戦略により収益性改善余地と成長のロードマップが明確

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益・純利益が前年同期比で減少：成長投資およびM&A関連の費用負担で短期的な利益率低下
• のれん増加と償却負担：のれんが増加（複数M&Aによりのれん計上）し、今後の償却・減損リスクが存在
• 資金負担と負債増加：M&A対価（例：MIC 200百万円、Quest 38百万円等）および関連費用により有利子負債とキャッシュ流出が拡大し、財務面の慎重な管理が必要