株式会社True Data

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+19.4%の489.9百万円（約4.90億円）と増収、ストック型収益の積み上げが寄与
• 営業利益は12.4百万円（約0.12億円）で前年同期比+13.0%だが、営業利益率は低水準（約2.5%）に留まる
• メーカー向け導入件数がQoQで＋21件の201社へ増加。リテール向けもYoYで約2.2倍に拡大し、協業・リテールメディア連携が進展

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決算数値概要

• 売上高: 4.90億円 (前年比 +19.4%)
• 営業利益: 0.12億円 (前年比 +13.0%)
• 純利益: 0.06億円 (前年比 △22.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• メーカー向け（イーグルアイ等）の導入社数が期首想定を上回り201社に到達、ストック型の底上げが進行
• 期初は1Qで営業赤字を想定していたが、一部費用未消化等により実績は黒字着地（想定より良好）
• 新サービス・協業の進展（米SASを活用した価格シミュレーション開始、㈱フリークアウトのDSP「Red」へ購買セグメント連携等）

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好材料（ポジティブ要因）

• ストック型収益の拡大（ストック比率が高く収益の安定性が強い）とメーカー向け契約の増加によりトップラインの継続成長基盤を確保
• 伊藤忠等の大手商社との協業やリテールメディア各社とのデータ連携が販路・提供価値を拡大（アップセル・横展開の余地）
• 保有する大規模ID-POSデータ（6,500万人規模）と構築済みデータ精製基盤が競争優位性を支える

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益性は依然薄く、四半期ベースの営業利益率は低水準（本Q：約2.5%）。システム費・人件費増加でマージン圧迫の懸念
• スポット型収益のばらつき（大型案件の計上時期に偏り）があり、業績の期ズレリスクが残る（2Q・4Q偏重想定）
• 売上総利益率の低下見込み（通期計画で約56.1%→51.0%へ想定）や開発先行費用が短期的に利益を押し下げる可能性