株式会社トリケミカル研究所

2027年1月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+18.8%で成長、14,705百万円（147.05億円）に達した（決算短信 p1）。
• 営業利益は同+20.8%で3,838百万円（38.38億円）、親会社株主に帰属する中間純利益は同+21.5%で3,373百万円（33.73億円）と増益（決算短信 p1, p5）。
• 生産能力強化（南アルプス事業所の生産体制構築）や持分法による投資利益の計上が収益を下支え（決算短信 p4）。

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決算数値概要

• 売上高: 147.05億円 (前年比 +18.8%)
• 営業利益: 38.38億円 (前年比 +20.8%)
• 純利益: 33.73億円 (前年比 +21.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：売上高予想を従来の27,000百万円から29,500百万円へ引上げ（＋2,500百万円）（決算短信 p1、前回予想は2026年3月公表の資料）。
• 財務構成の変化：現金・預金は期中で増加（中間期末 10,078百万円）する一方、長期借入金が増加（中間期末 長期借入金 4,867百万円）し資金調達・投資が進展（決算短信 p5〜p6）。
• 需要構造の変化：High-k／Metal製品や生成AI向け需要の拡大で地域別・用途別の売上が増加（中国・台湾比率の上昇等）（決算短信 p11〜p12）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 需要追い風による売上・営業利益の安定成長：上半期で二桁成長を確保し、通期見通しの上方修正につながった（決算短信 p1）。
• 生産基盤強化による供給対応力：南アルプス事業所の体制構築で新規エッチング材料や最先端材料の量産対応が可能となり中長期の成長余地を拡大（中期計画資料 p3、決算短信 p4）。
• 財務余力の確保：期中の現預金が増加し、成長投資を継続できる流動性を確保（現金及び現金同等物 中間期末 10,078百万円）（決算短信 p7）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 借入増加と金利コストの上昇リスク：長期借入金が増加しており、支払利息も上昇（上半期 支払利息 49百万円）、利払い負担と財務リスクに注意（決算短信 p5, p7）。
• 関係会社（持分法）利益への依存度：経常利益に持分法による投資利益が寄与しているが、SK Tri Chem等の業績変動がグループ業績に影響を及ぼす可能性（決算短信 p4, p5）。
• 地政学リスクと為替感応度：中国・台湾向け比率が高く地政学リスクの影響を受けやすいほか、中期計画で想定する為替（1USD=150円）変動が利益に影響（為替1円で約3,500万円の営業利益感応度：中期計画資料 p3）。