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株式会社山田再生系債権回収総合事務所

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は906百万円（前年同期比△2.9%）とほぼ横ばい。
• 営業損失が178百万円に拡大、親会社株主に帰属する中間純損失は167百万円（損失拡大）。
• セグメント差異：サービサーは売上増も回収の時期ズレで利益圧迫、派遣は人員計画未達で減収、不動産は決済ずれで大幅減収（資料 p.4）。

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決算数値概要

• 売上高: 9.06億円 (前年比 △2.9%)
• 営業利益: △1.78億円 (前年同期 △1.29億円、損失拡大 約39.1%)
• 純利益: △1.67億円 (前年同期 △1.34億円、損失拡大 約25.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 中間期の営業損失・純損失が拡大（営業損失：前年中間期128百万円 → 今回178百万円）。
• サービサー事業では担保付案件の回収時期・決済の一部が下期以降へずれ込んだ旨を明示（回収時期の遅延が利益に影響、資料 p.4）。
• 会社は通期業績予想の修正を行わず（8月5日公表の修正なし）、通期見通しは維持（資料 p.3）。

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好材料（ポジティブ要因）

• サービサー事業の外部売上は前年中間期比で増加（252百万円、+16.8%）と回収力の底堅さを示唆（資料 p.4）。
• 期末現金は1,247百万円と一定の流動性を確保し、自己資本比率も57.1%で財務余力は比較的安定（資料 p.5,p.1）。
• 主要な売却・回収案件は「ずれ込み」であって未遂ではなく、経営は下期での回復を見込んで通期予想を据え置き（資料 p.4–5）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 回収・不動産決済の期ズレにより当期利益が圧迫され、営業損失が拡大（収益の先送りリスク）。
• 派遣事業の派遣人員が計画を下回り売上・セグメント利益が減少（派遣639百万円、前年同期比△5.7%、利益圧迫、資料 p.4）。
• 買入債権や販売用不動産の期末構成変化（買取債権残高減・販売用不動産増）やその他有価証券評価差額の減少により純資産が縮小（純資産は3,130百万円へ減少、資料 p.4–5）。