株式会社シーティーエス

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+1.1%の2,962百万円（29.62億円）で、1Qとして過去最高水準を達成
• 営業利益は682百万円（6.82億円、前年同期比+1.0%）、付加価値の高い「SAP」中心の売上拡大が粗利改善に寄与
• その他有価証券評価差額金の増加等により包括利益が大幅増（四半期包括利益1,459百万円、前年同期637百万円）

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決算数値概要

• 売上高: 29.62億円 (前年比 +1.1%)
• 営業利益: 6.82億円 (前年比 +1.0%)
• 純利益: 5.99億円 (前年比 +1.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 「SAP」売上の伸長：当第1四半期のSAP売上は701百万円（前年同期比+19.3%）と前回決算以降も拡大傾向
• 投資関連の変化：投資有価証券が期末で+1,291百万円増加し、受取配当金の増加等で営業外収益が改善
• 自己株式取得の継続：取締役会決議に基づく自己株式の取得を実施（第1Q末までに110,900株取得済）、配当方針は累進配当を継続予定（通期予想：年間30.00円）

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好材料（ポジティブ要因）

• SAP中心のビジネス転換が進捗：SAPの構成比が上昇し、高付加価値サービス比率の向上で収益性改善が期待できる（資料：決算説明資料のSAP推移）
• 財務基盤の強さ：自己資本比率77.8%と高水準を維持しており、戦略的投資や自己株取得に耐えうる余力がある
• 安定的な営業外収益：投資有価証券保有による受取配当金の増加が経常利益を下支え

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悪材料（ネガティブ要因）

• 費用増加圧力：ベースアップや拠点移転、上場管理コスト等で販売費及び一般管理費が前年同期比+4.8%と増加し利益余地を圧迫
• 市場・供給の不確実性：資材価格上昇や人手不足、現場稼働抑制による工事の遅延リスクが継続（決算短信の業界リスク記載）
• SMS事業の販売減少：ICT建機システム等の販売が減少しSMS売上は前年同期比△6.1%と減収（事業ポートフォリオの偏りは注意点）