恵和株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+6.3%で増収（10,537百万円）と堅調に推移
• 営業利益は前年同期比△15.5%で減益（1,898百万円）。原材料・エネルギー高騰や販管費増が影響
• 中間純利益は前年同期比+103.3%と大幅増（1,410百万円）。前年の事業撤退損失など一時費用の反動と為替差益が寄与

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決算数値概要

• 売上高: 105.37億円 (前年比 +6.3%)
• 営業利益（経常利益）: 18.98億円 (前年比 △15.5%)
• 純利益: 14.10億円 (前年比 +103.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：新規子会社「KEIWA Germany GmbH」を連結に追加（海外展開の強化）
• 通期業績予想を修正（前回公表から変更）：通期売上高を20,877百万円、営業利益を2,842百万円に修正（営業利益見通し大幅下方修正）
• 前期に計上した大型の事業撤退損失等が今期はほぼ発生しておらず、特別損失の減少および為替差益で当期純利益が改善

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好材料（ポジティブ要因）

• 高付加価値製品が伸長：ノートPC/タブレット向けやモニター向け製品の販売増で光学製品事業が牽引
• 機能製品事業の利益改善：工程紙・防錆資材等の拡大でセグメント利益が増加（セグメント利益は前年同期比で改善）
• 財務基盤の安定：自己資本比率は80.1%（第2四半期末）、現金預金残高も増加傾向で財務余力あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益の減少：販管費増（販売費・一般管理費の増加）と原材料・燃料価格の上昇が収益性を圧迫
• 通期業績予想の下方修正：通期の営業利益見通しを大幅に引き下げ、収益回復の不透明感が増加
• 外部環境リスク：世界的なメモリー需給不安や自動車市場の弱含み、エネルギー価格や為替変動の影響が継続的なリスク