1. 成長期待のポイント

MITホールディングスはSIの安定収益基盤に加え、Wisebook/DynaCAD等のDXプロダクト強化とGIGA・「The Meal」等クラウド案件の拡大で、今後3年は売上拡大と利益率改善が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

システムインテグレーション（安定受注基盤）

• 公共・エネルギー・金融等の社会インフラ案件が中心で主要顧客からの受注は堅調。
• 上流（プライム）案件比率向上、技術者単価上昇で粗利率改善を狙う。
• 大型案件の周期性はあるが、既存顧客の継続受注で収益の下支えが可能。

自社プロダクト（Wisebook / DynaCAD）とストック収益

• Wisebook Ver.8.1、DynaCAD CUBE Ver.4のリリースで機能拡充→アップセルと新規獲得を想定。
• クラウド型サービス（Wisebook-Cloud等）はストック化が進み下期以降安定収益源に寄与。
• 図面DXや教育（GIGA）向けニーズでライセンス・保守の継続収入が増加見込み。

クラウドソリューション拡大と公共案件（The Meal / GIGA）

• 学食予約「The Meal」や自治体向け駐輪場／GIGA支援で新規引合い増加。
• 2026年度入札案件の獲得が進むことで下期・翌年度に売上化が期待される。
• 中小顧客向けクラウド提供で販路拡大とスケール効果の獲得余地あり。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社は2026年度計画で売上57億円（前期比+11.4%）、営業利益285百万円(+68%)を掲げ、中間期は進捗率：売上43.4%、営業利益38.1%に留まる。下半期におけるプロダクトのバージョン効果、GIGA/The Mealの受注化、人員最適化でFY2026の計画達成を見込み、以降3年はDXソリューションの拡大で年率概ね10〜15%程度の売上成長（長期目標は2030年に100億円、2030達成想定だと約15%年率）と段階的な営業利益率改善を想定。

4.課題・リスク

• エンジニア不足による機会損失やプロジェクト遅延が受注実現を阻むリスク。
• 主要顧客への売上依存度が高く（大口顧客比率）、特定顧客の案件消滅で業績変動が大きい。
• プロダクト開発遅延や新規案件の受注時期ズレでストック化が遅れると通期計画未達の懸念。
• 人件費・賃上げや研究開発投資の増加が短期的に利益を圧迫する可能性。

5.総括

安定したSI基盤に加え、自社プロダクトとクラウド案件の成長が当面のドライバー。短期はプロジェクトタイミングと人材確保が鍵だが、下期以降のバージョン効果と公共案件の受注化で3年程度で着実な増収・収益改善が期待できる。