株式会社SYSホールディングス

2026年7月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は156.74億円（前年比 +11.5%）で過去最高を更新し、13期連続増収・8期連続増益を達成
• 営業利益は7.98億円（前年比 +13.1%）と増益も、期初予想（営業利益10.44億円）を約23.6%下回る未達に終わる（主因：退職増加、赤字プロジェクト、BP調達未達）
• M&Aによる事業拡大（2026年2月に㈱サンライジングコーポレーション取得含む）や社会情報インフラ／グローバル製造業からの受注が堅調で、2027年は売上180億・営業利益11.33億を計画（中期目標：2028年売上220億・営業利益15億）

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決算数値概要

• 売上高: 156.74億円 (前年比 +11.5%)
• 営業利益: 7.98億円 (前年比 +13.1%)
• 純利益: 5.49億円 (前年比 +29.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期実績が期初予想を下回る：売上高は目標比▲7.0%、営業利益は▲23.6%（退職増・赤字プロジェクト・BP調達未達が主因）
• M&Aの継続（26社目：㈱サンライジングコーポレーションを子会社化）により既存顧客基盤と売上拡大を継続
• 予算未達に対する対策を公表：グループ再編・小規模事業会社の吸収統合、採用・教育基準の見直し、プロジェクト管理強化（見積・週次改善会議・AI活用等）

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好材料（ポジティブ要因）

• 需要環境：社会情報インフラ（電力・金融・鉄道等）およびグローバル製造業（車載ECU、搬送機等）からの受注が堅調で、DX需要の追い風が継続
• M&A戦略の成功実績：これまでのM&Aによるシナジーで増収を確保（今回の買収も売上寄与あり）
• 財務・株主還元：現金等残高約38.88億円、自己資本比率51.8%と健全な財務基盤。配当も増配基調（26年7月期は普通配当8円、27年予想9円）で株主還元姿勢あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 事業運営の課題：赤字プロジェクトが通期で16件・約0.96億円の損失を計上し、利益を圧迫（プロジェクト管理の甘さが顕在化）
• 人材・稼働面のリスク：採用計画未達と退職者増加により総稼働数が減少（ここ10年で初）し、受注拡大に対する供給力が不足気味
• ガイダンス未達リスク：通期で期初計画を下回ったことから、今後も人員調達やBP（ビジネスパートナー）調達の状況次第で業績ブレ幅が大きくなる可能性がある