アイビーシー株式会社

2026年9月期 第3四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比でほぼ横ばい（+1.5%）だが、営業利益は大幅減（△24.4%）、純利益も減少（△27.6%）と利益面で弱含み
• ライセンス販売（System Answerシリーズ）は堅調でストック型売上基盤が強化（ライセンス売上は前年同期比+4.2%）
• 会社側は大型案件および高利益のライセンス売上が第4四半期に集中するとして通期予想は維持（見通し変更なし）

---

決算数値概要

• 売上高: 16.79億円 (前年比 +1.5%)
• 営業利益: 2.97億円 (前年比 △24.4%)
• 純利益: 2.05億円 (前年比 △27.6%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 第3四半期時点で通期業績予想の修正は無し（第2四半期に上方修正済の前提を維持）
• ライセンス販売が堅調に推移しストック売上が増加（資料 p.4～5、ライセンス売上950,287千円）
• System Answerの第3四半期更新率は93%に低下したが、累計では目標水準を維持すると説明（発表資料 p.17）

---

好材料（ポジティブ要因）

• 主力製品「System Answer」のライセンス売上が堅調でストック収益基盤が強い（更新・切替需要あり）
• 財務健全性が高く手元資金・自己資本比率が良好（自己資本比率66%前後、現金預金約23～25億円規模）
• 累進配当方針を掲げており、2026年9月期は中間11円・期末11円の予定で株主還元姿勢が明確

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益・純利益が大幅に減少。ソリューション比率増や販管費増（人件費等）により利益率が押下げられている
• ライセンスや大型案件の売上が第4四半期に偏るため四半期ごとの業績変動が大きい（季節性・認識タイミングリスク）
• System Answer更新率の短期的低下（第3四半期93%）は解約リスクの兆候となり得る（要注視）