日本ファルコム株式会社

2026年9月期 第3四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+111.8%の22.03億円と大幅増加（海外版展開や既存IPのライセンス収入が寄与）
• 営業利益は前年同期比+485.2%の12.59億円、四半期純利益は前年同期比+545.1%の8.89億円と高収益を確保
• 自己株式取得（約6.08億円）など財務施策を実施しつつ、2026年9月の「空の軌跡 the 2nd」全世界同時発売を控える（Q4偏重の収益構造）

---

決算数値概要

• 売上高: 22.03億円 (前年比 +111.8%)
• 営業利益（経常利益）: 12.59億円 (前年比 +485.2%)
• 純利益: 8.89億円 (前年比 +545.1%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 第2四半期時点の業績好調を受けて公表済みの通期業績予想（売上36.00億円、営業利益22.00億円）を維持（第3四半期も修正なし）
• 2025年12月の取締役会決議に基づく自己株式取得（412,500株、約6.08億円）が第3四半期累計で反映済み
• 海外向けライセンス展開と海外版発売の積み増しによりライセンス部門の売上が大幅増（第3四半期累計で約19.09億円、前年同期比121.0%増）

---

好材料（ポジティブ要因）

• グローバル展開の効果：海外翻訳版・プラットフォーム展開が好調でライセンス収入が急拡大（高収益性を押上げ）
• 利益体質の改善：第3四半期累計で高い営業利益率（約57%台）を確保、キャッシュ創出力も高い
• パイプライン：2026年9月発売予定の「空の軌跡 the 2nd」をはじめ複数の新作／移植タイトルが控え、Q4での追加収益期待

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 収益の季節性・作品依存：売上が新作発売月に集中する構造のため、発売遅延や期待割れが業績に直撃するリスク
• 自己株式取得による資金流出：約6.08億円の取得で一時的に流動資産が圧迫（とはいえ現金余力は依然大きい）
• IP依存リスク：主要シリーズ（軌跡・イース等）への依存度が高く、当該IPの人気下落や競合環境変化が業績に影響を与える可能性がある