株式会社イルグルム

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 3Q累計で売上高は前年比＋23.4%の増収、営業利益は前年比で約2.5倍に拡大し収益性が改善
• 2Qからシルバーエッグ・テクノロジーを連結（M&A）し、コマースAI事業の売上・技術力が強化された一方、初年度はM&A関連費用・のれん償却で一定のマイナス影響あり
• 8月5日に通期業績予想を修正（営業利益を上方修正）、さらに4Qにアタラの連結開始を予定しマーケティング領域の体制を強化予定

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決算数値概要

• 売上高: 44.87億円 (前年比 +23.4%)
• 営業利益: 4.06億円 (前年比 +151.4%)
• 純利益: 2.87億円 (前年比 +168.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 2Q～シルバーエッグを連結（FY26.2Q～連結）し、コマースAI事業の売上とAI技術資産を獲得（初年度のマイナス影響は発生）
• 2026年8月5日に通期業績予想を修正（営業利益の通期見通しを約＋60百万円上方修正）
• 4Q（FY26.4Q）からアタラを完全子会社化し、マーケティング領域で「SaaS×実行支援」の一貫体制を構築予定

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好材料（ポジティブ要因）

• M&Aによる事業ポートフォリオ強化：シルバーエッグでのレコメンドAI・技術人材獲得によりコマース領域の垂直統合が進展
• 既存SaaSの安定収益＋新規AI機能（Campaign ManagerのAIエージェント、広告企画推定で特許取得）により中長期の成長エンジンを整備
• 上期での高い収益進捗（営業利益は上期で前年通期を上回る水準）と現預金の増加により短期的な手元余力は改善

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悪材料（ネガティブ要因）

• M&Aファイナンスによる有利子負債増加で自己資本比率が低下（第3Q末で約32.7%に低下）し財務レバレッジ・利払い負担が増加
• シルバーエッグの初年度はのれん償却・M&A費用の影響で当期はマイナス効果（FY26で初年度計△約90百万円想定）
• 下期（特に4Q）はEC構築受注の不確実性や新SaaSの認知獲得投資で利益が下押しされる想定があり、短期的な業績変動リスクが残る