株式会社久世

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比でほぼ横ばい（+0.8%）と堅調に推移した一方、営業利益は原材料・物流・人件費の上昇により大幅減益（△36.6%）となった
• 食材製造事業は増収・増益（売上高+5.1%、セグメント利益+16.4%）と回復傾向、一方で生鮮中心の卸し部門で売上原価が上昇し利益を圧迫
• 2026年6月に「中期経営計画第2フェーズ（2027–2029）」を発表し、関東集中・市場開拓・物流基盤強化等を掲げ成長戦略を明示（2029年目標：連結売上高840億円、連結EBITDA34億円）

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決算数値概要

• 売上高: 179.17億円 (前年比 +0.8%)
• 営業利益: 3.10億円 (前年比 △36.6%)
• 純利益: 2.44億円 (前年比 △33.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 中期経営計画第2フェーズを策定・公表（2027–2029、2029年目標：売上840億円／EBITDA34億円）
• 物流拠点の再整備・物流費増加が継続し、当第1四半期で収益性を圧迫（物流費・人件費増が主因）
• 第1四半期の結果を踏まえ、通期業績予想は据え置き（現時点で修正なし。今後の情勢で適時開示）

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好材料（ポジティブ要因）

• 売上高は底堅く推移し、需要環境（大型連休やインバウンド回復）で外食・中食市場は堅調
• 食材製造事業が増収増益を確保し、製造系の収益性改善が見られる（KISCO FOODSの改善）
• 中期計画で物流・DX・人財強化など投資計画が明示され、長期成長に向けた施策が具体化

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悪材料（ネガティブ要因）

• 原材料（特に生鮮品）価格高騰と物流費、人件費の増加により営業利益が大幅に減少し、採算が圧迫されている
• 一部グループ生鮮卸会社が相場変動を吸収できず売上原価が上昇している点で収益リスクが残る
• 中東情勢等の外部リスクによるエネルギー・包装資材コスト上昇や供給制約が継続すると、追加的なコスト負担や供給不安が想定される